◆摘要:
展望台股後勢,盤勢開始呈現低檔落後補漲,低檔跌深的公司開始反彈,有業績的公司但漲高的反而開始盤整,建議佈局展望佳之中小型與傳產個股
◆內文:
◇市場趨勢分析:
美國經濟數據方面顯示房市與消費仍具動能,1月份新成屋銷售維持高檔震盪,庫存月數與房價穩定,美國房地產仍穩健,而1月份耐久財新訂單年成長1.75%,由負轉正。因此,去年第四季GDP年率修正值為正成長1%,大幅優於預期,來自投資的上修與內需消費維持美國經濟成長。物價方面,美國內需支撐通膨,1月美國核心PCE物價年增率明顯上升至1.7%,內需消費復甦成長抵銷外貿與製造業去化庫存造成的衰退,此外,本週聯準會公佈最新經濟褐皮書也指出,美國大部份地區經濟活動正持續擴張,且大部份地區消費者支出均有成長。故從經濟數據與聯準會態度來看,不能排除今年仍有升息空間。今年1月份北美半導體BB值再攀升至1.08,且連續兩個月位於1以上的擴張水準,持續留意製造業是否有持穩趨勢。
亞洲區域方面,1月台灣外銷訂單年減12.4%,去年12月年減12.3%,連兩個月呈現雙位數衰退,中國、日本和韓國貿易狀況也不見好轉,說明亞洲區域貿易依舊低迷,留意第二季基期較低的情況下,是否有機會好轉。台灣資本設備進口年增回到雙位數成長,反映近期有些庫存回補,持續留意是否為好轉訊號。
台股方面,台灣景氣信號持續亮出第8顆藍燈,但落後/領先指標透露轉好契機,公佈的領先指標為98.04,較上月98.27持續下滑,仍然在100基準點下,不過落後指標也明確出現下滑,使得與台股相關性大的落後/領先指標持續滑落。從過去歷史經驗來看,落後指標/領先指標自頂點滑落的當下,股市位於低點的機率大增,或許透露後市轉佳契機。目前指數在2年線與10年線呈現箱型整理,9000點壓力較大。外資現貨開始與期貨呈現同步作多,期貨部位持續保持3萬口多單以上,籌碼面利於台股,此外,台灣企業財報透明使得估值明確,也是台股近期受青睞的原因,中小型股則是受惠證所稅解除後的資金回流。
展望台股後勢,盤勢開始呈現低檔落後補漲,低檔跌深的公司開始反彈,有業績的公司但漲高的反而開始盤整,通常在年報與季報公布後,有業績的族群仍能重啟漲勢,目前仍看好績優且有展望的成長型公司持續表現,聚焦今年有成長甚至獲利創新高的低基期利基型個股。此外,國際原物料皆打底完成,同步留意原物料族群。
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