◆摘要：

根據內政部統計處資料顯示，106年2月台灣老化指數已經突破100，意即老年人口正式超越幼年人口，人口老化指數破百於現階段雖然沒有立竿見影的影響，但試想在未來十年或二十年後衍生的相關社會問題，如勞動人口短缺、沉痾的扶養壓力及相關長照問題，即可覺察人口結構老化帶來的重大衝擊與挑戰。

◆內文：

◆ 適合長抱的核心存股工具，用低波動迎來快意退休生活

根據內政部統計處資料顯示，106年2月台灣老化指數已經突破100，意即老年人口正式超越幼年人口，人口老化指數破百於現階段雖然沒有立竿見影的影響，但試想在未來十年或二十年後衍生的相關社會問題，如勞動人口短缺、沉痾的扶養壓力及相關長照問題，即可覺察人口結構老化帶來的重大衝擊與挑戰。加上全球低利率環境使得資產遭受侵蝕的風險日益攀升，面臨沒有固定收入的退休生活，既有資產又受通膨影響逐漸縮水，長期的資產配置就成為退休快意人生的重要關鍵。國泰臺灣低波動30ETF(00701) 和國泰標普低波高息ETF (00702)，即是以智能因子策略（Smart Beta），挑選出具有低波動以及高股息特性的個股，加上定期配息機制，成為中長期資產配置的核心投資工具。

Q： 智能因子(Smart Beta)策略眾多，為何低波動因子能脫穎而出，成為快速成長的投資標的?

現代生活中，智能手機、智能家電持續改善您我的生活品質，而在投資領域中，這波智能趨勢也逐漸大行其道，國泰投信掌握產業脈動，利用智能選股技術（Smart Beta）推出ETF商品。而近年來國際上「智能」ETF又以「低波高息」策略最受投資人青睞，以國泰低波動ETF傘型基金為例，其兩檔基金追蹤指數分別為標普500低波高息指數及臺灣低波30指數，其成分股組成籌碼穩定，匯聚國內外獲利能力佳的優質好公司，因此波動度較低，如可口可樂、鴻海及台塑等（註：以上個股僅為呈現標普500低波高息指數與臺灣低波30指數最新的成分股舉例，無特定推薦之意圖），亦使投資能獲得較佳報酬。

Q：在股市利空或是重大金融事件發生時，低波動指數如何調整成分股，遠離股災？

過去十年相繼出現雷曼風暴、希臘債務危機和人民幣重貶等衝擊全球市場的重大事件，低波動指數耐震度高、抗跌性佳，屢屢將跌幅壓至大盤指數之下。在市場大跌期間，更能透過成分股權重調整，適時減碼表現差、波動率高之類股，達到趨吉避凶的效果，如金融海嘯期間，標普500低波高息指數汰除金融類股權重，將損失降至最低，在漲跌互現的金融市場，低波動ETF隨漲抗跌，展現靈活身段因應變化。

Q：為何國泰低波動ETF傘型基金，適合作為長期存股的核心配置工具？

在收益分配方面，低波動個股往往亦具有高股息率，依據過往數據顯示，標普500低波高息指數及臺灣低波30指數的稅前配息率分別為5%及4.7%（資料來源：Bloomberg、臺灣指數公司，2006/01~2017/04），皆優於大盤指數，打破高風險投資標的才能獲取高報酬的既定印象，低波動ETF，結合智能因子選股及固定的配息機制，可讓投資更輕鬆省力，適合作為投資人長期存股的核心配置工具（註：上述之指數配息率，不代表本基金之配息率）。

註：本文提及之標普500低波高息指數與臺灣低波30指數，分別為「標普500低波動高股息指數」及「臺灣指數公司低波動精選30指數」之簡稱。

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