(資金流量數據為估計值,且含全球投資人之資金,而非僅計算台灣居民之買入及賣出。)
2016年,能源市場與產油國家凍產協議、聯準會動向陸續影響全球金融市場,且在中國監管機制與政策訊息、英國脫歐公投、美國總統大選結果的先後影響下,美國三大指數儘管表現震盪,但持續上探,並以紅盤結束。歐洲則另外受到恐怖攻擊、敘利亞難民問題、歐洲央行調整貨幣政策、義大利金融危機與其憲改公投,加上地緣政治風險未減的影響,歐股漲跌互見,但表現相對疲弱。中國股市於2016年初始受到其融斷機制的影響而重挫,並引發國際股災,且官方釋出其經濟將以L形方式運行的訊息無助全球股市表現,加上英國脫歐、美國總統大選、聯準會升息、各國國內政經訊息交錯影響,亞股最終交錯表現。
在2016年金融市場波動震盪的環境中,「股票」成為資金淨流出排名第一的資產類別,總計淨流出約1兆433,606億新台幣,有連續14個月的淨流出;反映出隨著國際主要經濟體的政經風險相繼升溫,股市震盪表現,打擊投資人信心,促使投資人陸續將資金轉出股票型商品。固定收益則持續受到聯準會升息的預期心理所影響,鑒於潛在的資本損失,投資人紛紛將資金轉出該資產類別,其淨流出金額則位居第二,共計約1,548.51億新台幣。資金淨流入最多的資產類別為替代投資,較2015年增加478.21億新台幣。
晨星美元債券-靈活策略、全球債券-靈活策略-美元對沖基金組別分別為2016年最吸金的前二名組別,且美元債券-靈活策略基金組別更是從2015年的淨流出,於2016年轉為淨流入。全球公司債券-美元對沖基金組別雖然於第四季為淨流出,惟2016年前三季的資金淨流入,有助該組別的資金淨流入進入前十名,更較2015年增加214.9億新台幣,反映2016年公司債發行熱絡、美元指數上揚趨勢有利投資人信心。
亞洲債券、全球高收益債券-歐元對沖基金組別的資金淨流入亦分別於2016年進入前十名;其中,亞洲債券型基金組別雖然在第四季為淨流出,但由於該組別受惠於亞債較高的利率環境,在2016年前三季接連受到投資人青睞,全年亦較2015年更為吸金。全球債券型基金組別則出現連續第25個月的資金淨流出,並於2016年入列前十名,惟淨流出金額較2015年減少,反映在聯準會升息的預期心理影響下,投資人仍傾向將資金轉出全球債券型基金組別,以降低資本損失。
歐元靈活型股債混合-全球基金組別的資金淨流入於2016年進入前十名,並自2月份開始連續11個月的資金淨流入,反映出即使歐元相對弱勢,然在波動震盪的市況中,投資人偏好能靈活佈局於全球股債標的之投資策略。新台幣平衡型股債混合基金組別的資金淨流入入列前十名,並較2015年增加105.53億新台幣。貨幣市場-新台幣基金組別的資金淨流出則入列前十名,更從2015年的資金淨流入,轉為淨流出,反映出部份投資人靈活調節資金部位,陸續將資金轉至不同標的。而美元平衡型股債混美國三個大型股票型基金組別皆於2016年為淨流出;其中,美國大型增長型股票、美國大型均衡型股票的資金淨流出,分別進入前十名;其中,美國大型增長型股票型基金組別更是在2016年全年為資金淨流出;全球大型價值型股票型基金組別則為連續第23個月的資金淨流出,並入列前十名。反映出強勢美元將不利美國商品出口、川普倡言保護政策之負面影響,引發投資人擔憂,故先後將資金轉出以外銷市場為主的美國大型股。
歐洲大型均衡型股票型是2016年資金淨流出排名第一的基金組別,共計約2,110.19億新台幣,亦為連續13個月的淨流出;而歐洲股票-貨幣對沖基金組別則自2月之後出現連續11個月的資金淨流出,總計約1,956.74億新台幣,並由2015年的資金淨流入,轉為資金淨流出。反映出投資心理先後受到歐洲主要貿易夥伴中國的經濟減速、英國脫歐、美國總統大選、義大利公投等事件的影響,不斷將資金轉出歐洲投資市場,且分別從2015年的淨流入轉為淨流出。
亞洲不包括日本股票、中國股票型基金組別的資金淨流出均於2016年進入前十名,且淨流出金額更分別較2015年為多。中國熔斷機制、釋出其經濟將以L型方式運行,且不會擴大舉債等訊息,皆不利投資人信心,更拖累其周邊地緣貿易相關的經濟體表現,故上述二組別在2016年皆未能受投資人青睞;其中,中國股票型基金組別於2016年間,更僅有1個月為淨流入,其餘11個月皆為資金淨流出。
產業股票型基金組別中,產業股票-貴金屬、產業股票-天然資源基金組別分別為2016年最受投資人歡迎的產業股票型基金組別;產業股票-貴金屬基金組別為連續11個月的資金淨流入,較2015年增加332.37億新台幣,反映出投資人避險情緒升溫,推升黃金等貴金屬價格,故此基金組別吸引更多資金進駐;而產業股票-天然資源則於2016年僅有2個月出現淨流出,更於第四季為淨流入,反映出隨著OPEC產油國與以俄羅斯為首的非成員國同意減產,油價回升,並帶動其他天然資源等商品表現,亦增加投資人的青睞度。替代投資-多元策略基金組別即便於9月至12月之間出現淨流出,然受到1月至8月的資金淨流入加持,其資金淨流入於2016年進入十名之列。
基金品牌中,2016年僅有合作金庫投信、國泰投信二家本土品牌的資金淨流入進入前十之列。而2016年最受投資人歡迎的品牌為聯博,並由2015年的淨流出轉為淨流入,共計約1,206.52億新台幣。單一基金中,聯博-美國收益基金、聯博-全球高收益債券基金分別於2016年的資金淨流入進入前十名之列,並助其品牌在2016年轉為淨流入,更躍升至榜首。貝萊德世界黃金、貝萊德亞洲老虎債券基金的資金淨流入分別名列前十,然未能推升其品牌至前十名之中。
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