全球股市處多頭派對,惟波段漲幅已大,缺乏像樣修正情況下,在葉倫釋出鷹派言論、3月美國面臨債務上限到期及荷蘭大選等變數干擾,留意股市動盪風險。惟長線在川普新政可望續推升美國景氣動能、且目前暫無黑天鵝事件下,全球股市亦不易出現系統性風險。
台灣主計總處上修2016年全年經濟成長率為1.5%。2017年在進出口貿易可望改善下,有助國外淨需求轉正貢獻,搭配消費持平、投資微增,主計總處上修2017年經濟成長率至1.92%,續較2016年的1.5%持續溫和增長;1月出口貿易與外銷訂單總額分別237.4億美元、359.7億美元,年增率分別為7%、5.2%;1月製造業PMI為53.4%,連續11個月維持擴張、非製造業NMI為54.1%,連續第2個月維持擴張;截至2016年12月景氣對策信號分數為28分,燈號連續6個月亮出代表景氣溫和的綠燈。富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示,整體經濟數據表現佳,將有助提升市場對於景氣復甦信心。
美股主要指數連續創歷史新高,全球股市受激勵亦走出多頭行情。台股具備高現金殖利率、匯率相對穩定等特色,吸引外資買盤回籠,在多方力量驅動下,2017年以來,加權指數上漲5.57%、OTC指數上漲7.59%(截至2/23)日,位居亞洲主要國家前半段。
操作策略上,郭修伸表示短線追高風險增加,建議不宜躁進,待震盪時再分批佈局。產業佈局上,電子股的物聯網、移動通訊、汽車電子、高速運算為市場聚焦重心,此等趨勢性產業將為推動企業獲利增長關鍵,在獲利提升下將有助個股評價上修,可多加留意;傳產方面,可留意利差與獲利改善的金融股、與中國政策相關的環保和PPP概念股,及年後的回補庫存效應概念股(涵蓋基建、原物料等族群)。
《本文不代表對任一個股的買賣建議》
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