◆ 醫療四大次產業皆有,強強聯手的行情值得期待
去年大幅修正的MSCI世界醫療指數,今年來已反彈逾6%,企業併購意願再度升溫,法人分析,川普的減稅政策即將趨於明朗,他力倡引導海外資金回流美國,將可讓未來併購資金更加充沛,以本月來說,便有數個受市場矚目的併購案,醫療四大次產業製藥、生技、醫療服務、醫療器材皆有,預料強強聯手的行情,可望加持醫療基金的後市。(資料來源:彭博,2017年2月20日)
保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔認為,上月底以來,默克、美敦力等大型製藥和醫材股傳出有意出售部分資產,專精提供救護直升機等空中醫療服務的AirMethods也正在待價而沽;值得注意的是,德國學名藥製造商史達德(Stada)已收到不止兩家併購提案,除了已經揭露的私募基金Cinven、Advent兩強搶親,多家私募基金也正密切觀察史達德,競標戰一觸即發。*
江宜虔進一步指出,美國擁有多家世界級的醫療龍頭企業,並有波士頓等全球頂尖的生技研發聚落,川普喊出「讓美國再次偉大」,必然不會忽略美國佔有領先地位的醫療產業,更何況醫療產業還是美股績優生,長期報酬在主要產業排名第一。
江宜虔指出,在川普上任後與藥廠高層的正式會面當中,「如何減輕消費者實際的藥品負擔」成為對話主軸,雖然一切討論仍在非常初期,不過藥廠表達解決問題的善意,川普也釋放加速新藥審核的利多,幫助醫療產業投資氣氛改善,醫療產業本益比也獲得提升。
儘管醫療產業今年以來漲幅領先全球股市,江宜虔提醒,多數投資人對醫療產業的態度仍是觀望,醫療產業ETF和共同基金的資金流出情況尚未扭轉;不過目前醫療產業本益比低於全球股市,反而是適合以定期定額或分批買進方式建立部位的好時機,投資人可平衡布局四大次產業。
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