◆投資台債,投資人免擔心匯率造成的匯兌風險,具避風效果
近期台股高檔震盪,相對穩健的台債獲得投資人青睞的目光,保德信投信指出,自2009年初以來,中華信評之受評企業連續7年未出現違約,再加上台灣企業債鮮少出現降評事件,自2010年以來平均降評比例僅3.3%,在亞洲地區,台灣主權債評等相對優異,企業債也普遍屬於投資等級,對多數穩健型投資人而言,堪稱不錯的避風選擇。(資料來源:中華信評,保德信投信整理,2016/8/17)
保德信瑞騰基金經理人王華謙指出,由於台灣近年來出口表現欠佳,為提振景氣,中央銀行自去年9月以來已連續4季降息,寬鬆政策連帶支撐台債表現;而台債近五年年化波動度僅2.47%,低於美國、歐洲和全球的投資級債券指數,此外,台債相較於其他海外債券標的,更避免了外匯波動造成的匯兌風險。(資料來源 : 理柏,原幣月度計算,資料時間為2011/7~2016/7。台債採櫃買「台灣指標公債指數」;美國投資級債採巴克萊美國綜合債券指數;歐洲投資級債採巴克萊歐洲綜合債券指數;全球投資級債採巴克萊全球綜合債券指數)
王華謙進一步分析,在全球資金派對中,台灣貨幣市場型基金近一年收益率逐漸降低,截至7月底,月度年化報酬率已不足0.3%;反觀台債基金,受惠於降息政策,近一年月度年化收益率多半能維持在1%左右,對於投資屬性偏向穩健保守的投資人來說,是優質的選擇。(資料來源:理柏,台幣計算,資料時間為2015/6~2016/7,分別採SITCA公會分類「國內貨幣市場型」及「國內債券型-固定收益型」平均)
在操盤上,王華謙透露,為兼顧安全性與流動性,保德信瑞騰基金主要布局流動性佳的台灣政府公債,以及信用評級在twA(含)以上之國內高評等企業債券,自1997年成立以來至今,已歷經亞洲金融風暴、科技泡沫、金融海嘯,充分展現基金的防禦力。(資料來源:保德信投信,2016/7/31)以上僅為歷史資料之結果,不代表本基金實際報酬率及未來績效保證,不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同。
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