儘管本周台股收盤價三度登上萬點,但美國總統川普的越權疑雲拖累美股走勢,連帶影響台股表現;幸而美股18日從2017年最大單日跌勢中反彈,台股19日在平盤附近狹幅震盪,終場下跌21.83點,收在9947.62點,成交量為696.54億元,法人認為,520前,觀望氣氛濃厚。
安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,受惠於景氣回升和外資買超帶動,先前在萬點關卡前徘徊的台股,終於在5月四度登上萬點,其中更有連續三天收盤價站穩在萬點之上,出現近一年來的高點10036.82點。不過,近日外資買超力道放緩,18、19日轉為賣超,累積賣超金額約為87億元,推測市場仍在觀望520總統就職一周年演說,周線翻黑。
從評價面來看,廖哲宏表示,大盤PE與PB已來到近五年高點,分別約為16.33倍與1.72倍;大盤市值/M2比0.72亦同步接近歷史區間的上緣位置。且第二季為傳統電子業淡季,中國手機消化庫存和PC產業走緩的影響仍在,因此預期,本季行情將會走強或是呈現盤整,外資態度扮演了相對重要的角色。
廖哲宏表示,5月10日以來,外資買超焦點由權值股轉向中型股,某種程度表達了現階段指數的推升面臨著壓力,而隨美股拉回整理,外資順勢調節本就應以平常心看待。統計5月以來,外資累積買超金額仍有433億元以上;因此,後續外資動向是否會出現調整,仍需要觀察。
展望後市,廖哲宏表示,第一季財報年增逾兩成,第二季亦可望有一至兩成增幅。隨著除權息季節到來,技術面維持多頭走勢,預期台股不會有明顯拉回修正壓力,近期只因產業處於淡季,行情呈現漲多後的技術面整理格局。他指出,6月中開始的除權息行情,料在基本面支撐、有利填權息機率的大環境下,建議投資人應該把握大盤整理之際,伺機擇優布局,尋找買點而非賣點。
就觀察方向上,廖哲宏表示,傳產股方面,可觀察5月25日OPEC會後對於減產的共識是否達成,此一決議將攸關原物料族群的上揚動能;汽車股則由第三季將開始生產model 3的Tesla概念股領軍。電子股的焦點自然是iPhone8是否在6月啟動供應鏈的鋪貨,目前尚未看到有延後跡象。
在看好產業上,廖哲宏表示,可持續關注DataCenter(伺服器、交換器)擴增與頻寬升級商機、Apple供應鏈、供需結構改善的電子次產業與原物料、利差改善的金融業。
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