◆摘要:
台股強勢族群將持續優於大盤,看好展望佳之中小型個股與績優傳產,食衣住行相關題材將會是長期最大趨勢。
◆內文:
市場趨勢分析:
觀察近期國際情勢,全球食衣住行等消費表現佳,但製造業仍然偏弱。美國經濟指標佳,隨著美國返校旺季需求將至,7月份零售銷售月增0.6%,消費需求回溫有利經濟復甦;7月份工業生產也在汽車業帶動下成長0.6%,同樣優於市場預期,創下8個月新高,但近期美股受到油價持續下跌影響而震盪。希臘議題後續發展,希臘政府與國際債權人達成 860 億歐元紓困協議,此消息小幅刺激歐股上揚,由於中國是歐元區重要出口市場,上週中國人民幣中間價調整,重擊歐洲出口產業,汽車業與精品業首當其衝,也拖累歐股表現。亞洲部分,中國政府釋出四大利多消息,希望中國股市能回穩,經濟能持續成長,後續人民幣匯率貶值影響全球的效應值得觀察。日本自低點反彈,但目前來看日本的 GDP 表現不如預期。
台灣方面,由於國內廠商庫存無法消化,加上韓國匯率優勢勝過台灣一籌,造成台灣企業出口競爭力下滑,訂單減少,7月份出口年增率為-11.9%,今年出口已連續衰退6個月,直接衝擊經濟成長。最新公佈的第二季GDP成長率為0.52%,創11季新低,主計處也下修台灣今年經濟成長率至1.56%,基本面不佳影響台股投資者信心,故央行、金管會及行政院也因各自提出振興經濟政策,包括短期彈性調整新台幣匯率的貨幣政策及房市鬆綁管制等,目的在於期望短期間穩定投資人信心,再利用其他長期政策輔助,過程雖漫長,但可望逐步反映在未來股價上。
展望台股後勢,盤勢呈現補跌及輪跌格局,系統性風險越來越高,且已久無齊漲盤,常出現的是齊跌盤,故大多都是個股表現。目前利基型傳產營收獲利穩定成長,持續獲得資金青睞,電子股則受到需求不振加上庫存增高,營運持續下修,預期強勢族群仍將持續優於大盤,台股仍有機會由績優且有展望的中小型個股展開補漲表現。建議佈局展望佳之中小型個股與績優傳產,食衣住行相關題材將會是長期最大趨勢,並開始留意明年具備成長優勢的科技趨勢股。
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