【羅際夫專欄】有雷!姐夫的基金投資警語+現在的投資組合是...

  • 羅際夫  

謝謝大家對此專欄的捧場,本來這篇要繼續寫「退休議題」,但因為有一陣子沒寫基金了,而且現在剛好又是新的一季開始,再加上有網友對之前寫的市場看法有些意見,所以,今天就來聊聊基金投資。

先說我現階段的投資組合,其實跟去年底寫的沒啥變化耶!一樣是定期定額做中國基金、歐洲基金、印度基金,還有能源基金,然後伺機做點 ETF。不過,這段時間市場走勢好像跟之前所寫有些變化,什麼樣的變化呢?要不要改變看法與做法呢?

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先說美元,那時文章發表現後美元還走強了一下子,但第一季就走貶了,然後那篇文章寫道,我不認為油價還有「大跌」的空間,但最近油價回軟了,所以,我要修改看法嗎?答案是否定的,不是硬拗,我有我的邏輯。

目前市場預期美國還會再升息至少兩次,所以,我不認為我對中長期的趨勢看法要因為短期的波動而改變,因為我本來就沒有要做短。再說,台幣兌美元真的有大幅升值的條件嗎?我不認為以出口為導向的產業結構,台幣可以無限升值。

因此,之前在我的文章、演講,還有節目中都提過,一旦台幣大幅升值,如果你本來就有在做不同貨幣的資產配置,見到 2 字頭,就可以慢慢換一些美元,待有一天台幣再貶至 3 字頭時,再考慮要不要換回台幣,在去年六月就講過我要啟動五年的定期定額投資計劃,所以美元貶值正是可以換多一點美元的時候。

至於油價的走勢,我所謂的大跌是再跌到去年每桶 30 美元以下,最近的確跌了有一成左右,但我不認為這叫大跌,(可能之前用詞不夠精準,造成誤解,I’m sorry)。但我認為今年全球經濟有回溫的跡象,需求有機會增加,再加上油國組織的減產,油價相對可以比去年穩定,除非減產玩假的。以目前的數字就來判斷減產破局有點言之過早,所以,我的能源基金是在虧損中沒錯,但我沒想要「處理它」,還是每月繼續扣款定期定額。

去年年底看美股,確實沒想到它會持續上漲,但我賣了相關基金後也沒因為它續漲就追,因為,對我來說,有賺了就好,而且美股的確處於高檔,所以,就用 ETF 來操作,之前做美股反向確實績效不佳,但道瓊 20000 點以上,我還是會酌量佈局反向 ETF,這是一種「避險」的概念。

此外,我的中國基金與印度基金持續定期定額扣款中,上次就提到中國基金我進的點相對較低,因此,有「以時間換空間」的本錢。對印度,我認為經濟成長穩定,外資在印度的直接投資也還在持續增加當中,是目前我投資的標的中最看好的。

我還是比較 Old School,奉行教科書上的理論,升息階段不碰債券,如果市場不照著書走,我就認了,手上還有股票基金,應該可補債券基金沒賺到的吧!

非常謝謝網友的指教,只要是理性的討論都歡迎,不過,這也讓我想到,因為我不是天天在寫行情,然後我又無法根據不同時間點進場買不同標的的讀者一一給建議,左思右想,我覺得有必要比照基金的宣傳單,寫上警語,免得讀者看了文章有所誤解,投資虧了錢,那姐夫罪過就大了!

姐夫的基金投資警語:

  1. 姐夫不是神,無法預測高低點,對市場看法也會有錯,所以看文章參考就好,不必照單全收,市場還有很多大師三不五時都會發表意見,可以多看看他們怎麼說。
  2. 每個人的資產狀況及對各標的進場的時機也不同,所以姐夫只能針對自己的投資內容來描途,千萬別 COPY 所有做法。
  3. 有些論點在之前的文章中都有提及,但不可能每篇都重寫一遍,這樣就太見鬼了!因此,若有耐心了解我的投資想法,不妨可以找回之前的文章參考參考,也比較不會雞同鴨講。
  4. 姐夫不是業務人員,不會特別推薦個別基金,所以,千萬別來問「明牌」。

姐夫的理財心事 FB 粉絲團:https://www.facebook.com/jeff5658/

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