◆EPFR統計:資金大舉流入股票市場,新興市場股市流入資金大幅增加
延續今年以來的樂觀投資情緒,所有股票型基金均呈現資金流入,其中以新興市場股市資金淨流入量成長最明顯,依據研究機構EPFR統計2018/1/18~2018/1/24基金資金流向顯示,過去一週股票型基金獲資金青睞、單週淨流入由前週的239億美元增加至332億美元,受惠於美元疲弱,新興市場持續吸金:美國股票型基金資金淨流入66.39億美元,整體新興市場股票型基金單週淨流入由前週的43.29億美元、大幅增加至83億美元,日本股票型基金獲33.83億美元淨流入、歐洲股票型基金獲46.77億美元淨流入。(附表一)
富蘭克林證券投顧分析,近期美國企業財報強勁、併購消息頻傳,掩蓋了市場對貿易戰的擔憂,而美元疲弱、油價與商品價格走升,則使得資金持續流向新興市場。儘管年初至今、全球風險性資產漲勢凌厲,但在經濟復甦強勁及企業獲利的帶動下,股市多頭格局可望持續,然短線漲幅較大,預期市場波動可能加劇。看好評價面較具吸引力、受惠於商品價格走揚的新興國家股市;債市部分則看好新興國家貨幣升值機會、建議以新興債為債市佈局首選。
富蘭克林坦伯頓金磚四國基金經理人伽坦‧賽加爾表示,2017年亞洲國家以及科技類股表現一枝獨秀,主要由幾個大型網路股(如騰訊、阿里巴巴)所領漲,然而目前商品價格接近過去20年期間的最低價位,在全球經濟回溫下,預期今年商品價格上漲趨勢將更為明確,有利與商品價格連動性較大的新興國家,包含俄羅斯、拉丁美洲等,各區域復甦趨勢將更為廣泛,預估2018年新興股市將維持牛市、然波動加大,且各類股與區域將明顯輪動、表現更為平均。
過去一週債券型基金獲資金淨流入40億美元,其中投資等級債券型基金獲20億美元淨流入、為連續57週淨流入,新興市場債基金獲資金淨流入16億美元、今年以來資金持續流入新興債市,高收益債券型基金則不受投資人青睞、資金淨流出25.39億美元。(附表二)
富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人麥可‧哈森泰博表示,今年不到一個月時間,成熟國家公債殖利率已明顯彈升,反觀新興國家當地債市,仍有降息或債信展望被調升的利多,加上高利差的優勢,吸引資金持續流入。持續看好新興國家債市的投資機會,策略上側重於商品生產國資產,或是較不受海外局勢影響,特別是有改革題材的當地債市機會,例如巴西和阿根廷。
◆亞洲股市外資動向:主要亞洲市場均獲外資買超
受惠於美股企業財報強勁、中國經濟數據亮眼,加以美元走弱、新興市場貨幣與能源、原物料等商品價格順勢走強,新興股市續揚。過去一週主要亞洲股市均獲外資買超,今年以來,以台股買超金額25.11億美元最多。(附表三)
富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸*分析,過去一周市場仍在反應近期最重要訊息:台積電法說會展望正面,預估全年表現優於預期,配合外資匯入操作,短線大漲帶領指數站上11,000點,相關產業如矽晶圓在缺貨漲價題材持續下,亦順勢上攻,成為盤面焦點。觀察外資期貨仍偏多操作,未大舉轉空,在多頭結構未被破壞下,認為指數依舊有表現空間。
新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。
本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外,由於本基金有投資部份的新興國家債券,而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低,所以承受的信用風險也相對較高,尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時,均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。
基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。
本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。