依據EPFR基金資金流向資料，過去一週( 10月12日~10月18日 )整體新興市場股票型基金獲資金淨流入18億美元，連續九週呈現淨流入，顯示國際資金依舊偏好基本面逐漸轉佳的新興市場。年初至今(截至10月24日 )，MSCI新興市場指數上漲約30%，表現亮眼，同一時間，MSCI世界指數僅上漲16%，投資人面對基本面及籌碼面俱佳的新興股票市場，又該如何選擇對應基金呢？

1. 新興市場基本面： 經濟成長潛力高

根據IMF資料顯示，預估未來五年( 2018-2022 )，整體新興市場經濟成長平均可達5%(詳見下圖 )，而已開發國家平均只有約1.8%，相比經濟成長減緩的已開發國家，新興市場更具經濟成長爆發力，加上主要新興國家中，以內需為主的中國，企業獲利逐漸好轉；俄羅斯由於油價回穩加上基本面轉佳，復甦漸強勁；印度則因莫迪政府積極改革加上近期推出大規模經濟刺激方案，未來經濟前景看好；其餘出口導向的新興國家(韓國、台灣等… )則受惠於歐美需求成長，貿易順差可望持續，綜合以上，鉅亨基金交易平台仍持續看好新興國家股市未來表現。

2. 新興市場股票基金報酬率比較

如上段所述，由於新興市場經濟持續維持高成長，也帶動整體新興股市持續上揚，觀察下表可發現，所有的新興股市基金各天期績效皆為正報酬，其中又以瑞銀(盧森堡)全球新興市場精選、普信新興市場股票、聯博新興市場成長、摩根新興市場機會、先機全球新興市場這五檔基金表現相對強勢，於所有期間績效排名皆優於同類型基金平均。

3. 新興市場股票基金風險指標

從夏普值角度觀察，貝萊德新興市場股票收益、摩根新興市場機會、荷寶新興市場股票、施羅德新興市場股債優勢、瑞銀(盧森堡)全球新興市場精選等5檔基金的夏普值皆高於同類平均，顯示經理人在每單位風險下追逐報酬的能力較高；從波動度角度來看，共有7家基金公司(貝萊德、德意志、歐義銳榮、MFS全盛、施羅德、首域、瑞銀(盧森堡) )旗下的新興股票基金波動度控制較佳( 各天期的年化標準差皆小於同類平均 )。

其中，貝萊德新興市場股票收益、施羅德新興市場股債優勢這兩檔基金，無論是夏普值或年化標準差皆優於各天期的同類平均。

◆鉅亨投資策略

新興股市基金挑選原則：

◇報酬率與風險指標同時比較，才不會顧此失彼

投資新興股票基金除了單純以報酬率來挑選基金外，可同時搭配夏普值或年化標準差這類的指標協助評估基金，並進一步觀察該指標與同類型基金平均的比較，可選擇在報酬率、夏普值、波動度皆表現良好的基金，藉此增加挑選出強勢基金的機會。

◆鉅亨精選基金

>>瑞銀(盧森堡)-全球新興市場精選股票基金(美元)

>>貝萊德新興市場股票收益基金A2美元(本基金配息政策可能致配息來源為本金)

>>施羅德環球基金-新興市場股債優勢A1-累積

◆延伸閱讀

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