在現貨市場方面，全美不動產協會(NAR)昨日公佈11月簽約待過戶成屋銷售指數，月增率與年增率都遠低於預期，帶動美股四大指數全面收黑，費城半導體指數更重挫近2%。台股今日以向下開低後，馬上進入橫向整理格局，一點後指數跌破早盤低點，引發停損賣盤，導致大盤幾乎以今日最低點作收。電子類股方面，權值個股大多收黑，盤面上僅有電信三雄撐盤未下跌。三大多頭指標中的台積電跌1.10%、鴻海跌0.48%，大立光則收平盤。電子指數終場下跌0.50%，佔大盤成交比重則為60.32%。金融類股部分也幾乎都收黑，股王富邦金與股后國泰金跌幅超過1%，分別跌1.38%與1.54%。金融指數終場下跌0.80%，佔大盤成交比重則為8.63%。週四加權指數下跌48.31點或0.53%，收在9153.09，成交金額為521.36億元。族群中以油電燃氣類及電器電纜的表現最為弱勢，分別有1.30%與0.98%的跌幅。

在期貨市場方面，台指期今日早上雖開低，但於現貨開盤後隨即向上回補早盤缺口，接著在9200附近狹幅震盪，午盤後賣壓出籠，導致指數收在今日相對低點。一月台指期終場成交在9184，下跌27點或0.29%，不含鉅額及價差交易之成交量為92408口，未平倉量則為93569口。另外，台指期正價差30.91點，電子期正價差0.62大點，金融期正價差3.93大點。就收盤的位置來看，三大類股期貨皆落在5日與10日均線間，未有位階落後的類股期貨。今日三大類股期貨皆收黑，並未有明確的主流類股出現。在盤面上缺乏撐盤類股的情況下，台指期近期維持區間整理狀態的機率大。

從籌碼面來看，今日外資賣超16.61億元，投信買超0.24億元，自營商買超1.29億元，三大法人合計賣超15.08億元。在期貨方面，外資增持3352口多單，目前部位為淨多單60045口；投信減持181口空單，目前部位為淨空單40456口；自營商增持1273口空單，目前部位為淨空單3392口；三大法人較上個交易日增持2260口多單，期貨部位總計為淨多單16197口。在選擇權部位方面，外資多空勢力持平在從0.84下降到0.79，調整以增加Buy Put策略為主，而自營商的多空勢力比由0.95上升至0.97，以增加Buy Put為主要策略調整方向。目前三大法人合計期貨留倉淨部位增加至一萬六千多口的多單，但未見選擇權避險策略的積極佈建，顯示法人們對台股於一月合約結算前表現並未看淡。

在選擇權方面，一月份合約買權的交易區間集中在履約價9200-9500間交易，賣權的交易區間則集中在履約價8700-9200。買權最大未平倉量履約價在9500，有28660口；而賣權最大未平倉量履約價在8800，有24717口。一月份合約未平倉量比例(P/C Ratio)為1.17，支撐大於壓力。觀察未平倉量的分布狀況，買權的未平倉量主要分布在履約價9200-9700，其中9600是今日增加較多未平倉量的履約價，有726口；賣權未平倉量主要分布的履約價在8500-9200，未平倉量增加較多的地方在履約價8800，有4340口。今日VIX值12.33，低於歷史均值13.01，盤面上氣氛對多方有利。一月合約時間價值高，故操作上宜以付權利金價差策略因應。

以技術面來看，加權指數盤中挑戰9200關卡失敗後回落，終場幾乎以今日最低點作收。指數最後收在5日均線與10日均線間，盤勢由中性轉為中性偏空格局。從K棒來看，今日為量增短黑棒帶長上影線，空方無論在防守或進攻上皆有表現，摜壓意願積極。台股因昨天漲幅較大，而於今日拉回修正，但由於下方5日均線已彎頭向上，可望提供指數一定的支撐，故不至於破壞目前的反彈走勢。然而指數上方仍有數條短中期均線壓力，在未有效突破之前，大盤近日走勢暫以區間整理視之。因此，短線上宜以小部位於5日均線與月線間進行高出低進的操作，待指數突破設定區間後再順勢而為。

（以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；僅提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險）