一、 主要區域股債市回顧與展望
◆美歐股市
◇過去一週表現回顧:企業財報牽動股市,道瓊工業指數創高,科技股拉回
聯準會維持聯邦基金利率於1%~1.25%區間不變,預計將在相對短期內開始實施資產負債表正常化計畫,企業財報強勁激勵道瓊工業指數續創新高,惟科技股及運輸股回檔壓抑史坦普500指數自紀錄高點回落。歐股方面,歐洲央行秋季討論降低購債消息持續發酵,大宗商品價格上揚,雙雙激勵基本資源及銀行等景氣循環類股漲逾2%,歐股週線收紅。數據顯示經濟穩健:低庫存推動房價走高,且壓抑六月成屋銷售月減1.8%至年率552萬戶,同期新屋銷售月增0.8%至年率61萬戶,低於預期但處於近十年次高水位,顯示住宅市場維持穩健,六月飛機除外之非國防資本財訂單意外下滑0.1%,所幸飛機訂單大增挹注整體耐久財訂單成長6.5%,七月Markit製造業採購經理人指數初值及消費者信心指數攀升;歐元區7月製造業PMI初值為56.8,不如預估的57.2與6月終值57.4。德國七月IFO企業景氣指數為116,優於預期的114.9及前期的115.1。英國第二季度GDP年比成長1.7%,符合預期。
史坦普500十一大類股漲跌互見,通訊類股受Verizon及AT&T財報強勁激勵大漲7.5%;美國上週原油庫存下降提振油價攀抵八週高點,帶動能源類股收高2%;反觀醫療類股以1.75%跌幅,表現落後,醫院營運商HCA Healthcare下修財測,美國基因財測略不及預估,嬌生旗下治療風濕性關節炎藥物Remicade面臨來自低價藥品的競爭,股價跌幅均逾3%,掩蓋Biogen及吉利德科學因上季獲利優於預期且調升財測而上漲的支撐;波音財報報喜且上修獲利預測,股價漲逾13%至紀錄新高,開拓重工亦挾財報利多勁揚,惟3M和快遞公司UPS財測令市場失望,以及航空股下跌,拖累工業類股連兩週收黑,道瓊運輸指數下跌至近兩個月低點;科技股高檔震盪,儘管臉書及晶片大廠超微因財報亮麗股價走高,但Google母公司Alphabet第二季獲利受歐盟24億歐元反壟斷罰款影響,且衡量廣告商對搜尋廣告付費的每次點擊成本較去年同期下降23%,Alphabet下跌4%,康寧財報優於預期,但預計本季收入年增率將為低個位數,Twitter用戶增長不及預期拖累股價走低,科技類股週線收黑0.55%;花旗集團上修長期獲利能力預測,挹注金融類股收紅(類股表現僅含價格變動)。
終場道瓊工業指數上漲1.02%至21796.55點,史坦普500指數上漲0.13%至2475.42點,那斯達克指數下跌0.08%至6382.19點,費城半導體指數下跌0.88%至1097.27點,羅素2000指數下跌0.15%至1433.62點,那斯達克生技指數下跌1.57%至3346.58點;MSCI歐洲指數原幣上漲0.58% (彭博資訊,統計期間為2017/7/24~7/27,含股利及價格變動)。
◇未來一週市場展望與觀察指標:聚焦經濟數據、企業財報及政策消息
(1) 經濟數據:美國七月非農就業報告、ISM製造業及非製造業指數、六月個人所得及個人支出;歐洲及英國製造業採購經理人指數七月終值,英國、歐元區第二季GDP 經季調(年比)初值。
(2) 政策消息:8/3英國央行利率政策會議,政策利率預期將按兵不動,更新通膨及經濟展望。
(3) 企業獲利:包括蘋果、輝瑞藥廠、生技公司Regeneron、大都會保險等133家(27%)史坦普500企業將公布財報,根據Facset(7/21)統計,史坦普500企業第二季獲利預估成長7.2%,其中消費耐久財及公用事業類股獲利預估將小幅下滑,能源類股獲利預估年增332.1%最高,科技(+10.4%)及金融(+10.1%)類股居次。歐洲第二季企業獲利預估將成長7.1%,主要由能源(45.7%)、原物料(23.5%)及消費耐久財(23.4%)帶動,反映歐洲經濟復甦有利推升景氣循環股的企業獲利增速(路透,7/26)。
◇中長線投資展望:基本面支撐美股多頭趨勢向上,強勁資金流入及企業獲利提振歐股表現
富蘭克林證券投顧表示,根據彭博資訊統計至7/27止已公布財報的267家史坦普500企業中,71.9%上季獲利優於預期,支撐美股維持高檔,然而,因美股波動率VIX處於10左右的低檔區,加上美股已超過一年未出現明顯修正,仍須慎防財報季後,隨市場焦點回歸政策及政治消息面而可能引發的潛在回調賣壓,不過,預估短線回調無礙多頭格局,摩根士丹利(7/24)表示,今年來美元相對歐元及新興市場貨幣走勢疲弱,這不僅有助於金融狀況更趨寬鬆,對於企業營收及獲利成長亦將帶來正面挹注,其中又以跨國企業受惠程度最大。富蘭克林證券投顧表示,美股較看好低基期產業的投資機會,包括升息受惠的金融股及具題材優勢的生技股。過去一週大型生技股財報多優於預期,惟部份個股財測表現不如市場樂觀期待,加上根據EPFR統計截至7/26,生技醫療產業型基金繼連七週吸引資金淨流入後,上週淨流出0.26億美元(美銀美林證券,7/27),壓抑那斯達克生技指數(NBI)回檔,至八月中旬前,生技個股表現將持續受到財報結果及財測牽動,觀察NBI指數仍處於月線及頸線(3,250點)之上,加上下半年產業新藥審核及實驗數據題材仍豐沛,偏多看待生技股表現機會,建議已進場者續抱,空手者分批進場或定期定額。
歐股:今年以來歐元漲勢凌厲,年度升幅逾10%,美銀美林(7/20)表示,歐元兌美元在1.15對獲利的影響仍舊可控,若匯價來到1.20可能對企業獲利造成5個百分點的影響,不過強勢歐元有利內需產業如金融、公用事業、不動產及零售產業。德意志銀行(7/24) 表示,歐元貿易加權指數每上升10%,道瓊歐洲六百指數 EPS將下滑5%,不過,歐元兌美元至少要在1.20上方兩到三個月才會對歐洲企業獲利造成衝擊,德銀預估此情境機率仍不高。富蘭克林證券投顧表示,儘管近期歐元表現強勢,但對照歷史經驗,歐元上漲不必然代表歐股回落,若企業獲利持續強勁,將有助支撐股市多頭表現,此外,歐元區近期IFO企業景氣指數等經濟數據報喜,第二季GDP增長創六年來的最快成長紀錄,歐元區基本面復甦動能良好、資金面仍有回補空間及企業盈餘成長等利多簇擁,建議投資人可分批進場參與歐洲景氣復甦行情。
◆全球新興股市
◇過去一週表現回顧:美元處於低檔、商品價格上揚,新興股市收紅
聯準會表示將在相對短期內啟動縮減資產負債表計畫,惟其對於通膨展望較為鴿派,壓抑美元價位處於低檔,輔以企業財報利多、原油與金屬等商品價格走揚,推升新興股市收紅。
新興亞洲:中國六月工業企業獲利較去年同期成長19.1%,優於五月數據,中國證監會表示不能將直接融資等同於IPO,帶動先前因擔憂IPO加速而大跌的創業板指數等中小型股反彈走揚推升上證指數收紅,但媒體報導中共中央政治局會議要求穩定房地產市場,壓抑地產類股表現較弱,能源類股表現亦差。港股走勢較佳,銀行地產等金融類股與科技類股引領盤勢。印股於歷史新高價位高檔整理,個股漲跌互見,HDFC、印度國家銀行等金融類股表現較佳,製藥類股走弱。南韓第二季GDP成長率由前一季的2.9%放緩至2.7%,但政府將今年度GDP成長率上修至3%,韓股則受獲利了結賣壓衝擊收黑,主要賣壓集中於科技股,三星電子公佈上季完整財報,營業利益達14.1兆韓元、高於預估值,股價仍下挫。
拉美/東歐/邊境市場:巴西央行利率會議如市場預期降息四碼,基準利率下調至9.25%,帶動消費類股漲勢,國際原油以及鐵礦砂等金屬價格上揚則激勵巴西石油、Vale等商品類股走強,帶動巴西股市收紅,惟墨西哥水泥大廠Cemex公佈上季財報不佳壓抑墨股下跌,加以阿根廷股市亦走弱,壓抑拉美指數小幅收低。美國眾議院通過加強對俄羅斯新的制裁法案,甚至將阻止川普總統單方面取消特定制裁內容,所幸高盛表示美國對俄的新制裁不致於對俄經濟或市場有立即性衝擊,且歐盟也不同意擴大制裁,加以國際油價上漲,俄股僅小幅收低,歐元強勢則帶動中東歐國家貨幣多有升值表現,支撐東歐股市收紅。
總計過去一週摩根士丹利新興市場指數上漲0.86%、摩根士丹利新興市場小型企業指數上漲0.51%、摩根士丹利亞洲不含日本指數上漲1.12%,摩根士丹利拉丁美洲指數下跌0.10%、摩根士丹利東歐指數上漲0.30%。(彭博資訊美元計價,統計期間為2017/7/24~7/27,含股利及價格變動)
◇未來一週市場展望與觀察指標:中國製造業PMI、南韓貿易數據、印度央行利率會議
(1) 經濟數據:未來一週新興市場經濟數據留意中國等主要國家製造業採購經理人指數(PMI),依據彭博分析師調查顯示,中國七月製造業PMI將由六月的51.7小幅放緩至51.5,南韓將公佈七月進出口貿易數據、巴西將公佈六月工業生產、印度央行將舉行利率會議。
(2) 印度央行政策展望:印度六月消費者物價指數年增率放緩至1.54%,創2012年指數編纂以來低點,躉售物價指數年增率也放緩至0.90%,通膨壓力下滑給予印度央行再一次寬鬆政策空間,包含美銀美林(7/25)、摩根士丹利(7/28)等國際券商皆預期印度央行將於8/2利率會議降息一碼。
(3) 印度資金動能:印度國內股票型基金資金動能強勁,依據摩根士丹利(7/13)資料顯示,過去三年平均每月有12億美元資金流入印度國內股票型基金,推升該類型基金規模由2014年1月的300億美元攀升至2017年6月的1000億美元。除了人口紅利優勢帶來儲蓄力道,實質利率上揚、經濟前景改善與股市報酬率攀升,皆是推動印度家計儲蓄由不動產與黃金等實體資產轉向金融資產的結構性因素,摩根士丹利預期未來10年資金流入印度國內股票型基金的規模將達到2220億美元,內資動能有助支撐現階段評價水準已然偏高的印度股市表現。
◇中長線投資展望:弱勢美元有利新興市場,尤其看好科技與內需產業
富蘭克林證券投顧表示,隨著全球經濟同步復甦,新興市場將受惠於貿易動能回升以及民間資本支出回升,並推升企業獲利前景展望,聯準會政策方向未偏離溫和漸進軌道,大幅降低市場流動性遭快速回收的風險,由於美元指數向與新興股市相對成熟股市強弱勢呈負相關,在美元匯價回落至一年低點的趨勢下,新興股市有望延續優於成熟股市表現。產業方面相對看好科技與內需消費產業,著眼科技業受益於創新、消費者需求的整合和趨勢,盈餘成長力道與股東權益報酬率優於其他產業。另外,多數新興國家自身經濟成長率開始回升,搭配薪資水準提升有利於消費動能的長期趨勢,將繼續支撐消費類股表現。
富蘭克林證券投顧表示,包含進出口貿易、製造業投資、民間消費等趨勢性因素在六月份對中國經濟貢獻皆十分明顯,尤其出口改善的遞延效應影響仍將為製造業投資提供有力支撐。不過,該些趨勢皆已連續數月,六月份為經濟帶來額外貢獻者為地產銷售與新屋開工雙雙大幅彈升,顯示房地產市場緊縮的負面效應在下半年可能不會如預期嚴重,金融去槓桿政策仍將持續進行,但程度可能不會再擴大。整體而言,中國下半年經濟應僅微幅放緩,經濟硬著陸並衝擊其餘亞洲國家復甦進程的風險有所降低。
富蘭克林證券投顧表示,由於巴西前總統盧拉主要倡議社會主義,可能對親市場的改革前景造成不確定,若盧拉確定失去競選明年度巴西總統資格,使得總統大位由親市場的候選人勝出,進而延續改革力道,對巴西股匯市將是非常正面的情境。巴西股市占整體拉美股市權重超過五成,隨著巴西股匯市已出現打底後向上格局,有利引領整體拉美股市走高。整體來看,拉美股市具有良好前景,在企業營收成長、國內利率下滑及基期甚低的情況下,企業獲利有望出現強勁成長,成為推升股市的重要動力來源。
◆全球債市
◇過去一週表現回顧:聯準會確認將開始縮表,美國長天期公債承壓
全球政府債市:花旗全球政府債指數過去一週下跌0.05%,聯準會表示將在相對短期內開始縮減資產負債表計畫,一如預期維持利率不變,對通膨的態度略偏鴿派,市場預期聯準會今年再升息機率下滑,美國公債出現長債跌、短債漲的走勢,整體公債指數收黑0.27%。歐洲公債亦受惠於聯準會鴿派態度,再加上部份公債到期可望吸引再投資的資金流入,歐洲公債收紅0.07%(彭博資訊,截至7/27)。
新興債市:花旗新興國家美元主權債指數一週上漲0.06%,美銀美林新興國家當地債指數一週上漲0.07%(換算回美元下跌0.03%),市場於上半週聯準會利率會議前較受壓抑,隨著聯準會鴿派態度釋出而反彈。國際油價彈升激勵非洲中東債市上漲0.75%領先,但拉丁美洲主權債下滑0.62%,委內瑞拉總統馬杜洛決定7/30舉行制憲議會選舉欲重新修憲、解散國會,遭到美國7/26宣佈對其部份官員的制裁,政局動盪引發委債再挫跌8.89%。巴西央行則於7/26如預期的再降息四碼至9.25%,當地公債上漲0.41%。就整體利差,投資人風險趨避心理舒解,美銀美林新興債指數利差下滑4點至316基本點(彭博資訊,截至7/27)。
高收益債市:花旗美國高收益債券指數上漲0.16%,美銀美林歐洲高收益債指數上漲0.42%;花旗美國投資級公司債指數下跌0.29% (彭博資訊,截至7/27)。聯準會利率會議決議按兵不動,維持基準利率在1%~1.25%,並調整縮表措詞改為相當快,市場臆測最快的時間點將落在九月,由於通膨率仍持續低於目標,削減投資人對年底前再升一碼的預期,所幸企業財報利多支撐,高收益債周線續揚。受到智利和印尼礦場罷工與中國進口量持續攀高影響,銅價升破兩年高點,Caterpillar的亮眼財報,以及自由港麥克墨倫跟印尼政府的銅礦出口爭議有所進展,帶動金屬礦業、工業及化工債收高0.75%~0.40%;無線及多角化通訊在AT&T、Verizon、T-Mobile等大廠財報告捷的激勵下,收漲0.33%~0.40%;沙烏地阿拉伯擬於八月擴大減產及美國原油庫存下滑的激勵,西德州油價周線彈升近5%,殼牌及道德爾石油公司季度財報雙雙擊敗預期,惟受到投資人獲利了結的影響,能源設備及石油瓦斯債小幅收黑0.05%~0.07%;參議院拒絕單純廢除ACA醫保的提案,共和黨改以僅終止ACA法案當中對個人及雇主的強制醫保、並取消醫療設備稅的「精簡版廢除方案」來尋求通過,但仍闖關未成,由於醫改的不確定因素仍高,製藥及保健債連袂走跌0.30%及0.83%。歐洲方面,聯準會對通膨前景看法轉弱,可能使低利率維持更長一段時間,壓抑歐洲中短天期公債利率走低,加上德意志銀行降低成本奏效,第二季獲利4.47億歐元優於預期,支撐金融債收高0.66%、相對強勁。就利差而言,美國高收益債指數利差自前一週五364個基本點,降至355個基本點;同期間歐洲高收益債指數利差自284個基本點,降至272個基本點(截至7/27)。
◇市場展望與觀察指標:經濟數據、利率會議、企業財報
利率會議:澳洲(8/1,預期持平於1.5%)、印度(8/2,預期降息一碼至6%)、英國(8/3,預期持平於0.25%)、捷克(8/3,預期升息20點至0.25%)
經濟數據:未來一周美國將公布7月芝加哥採購經理人指數、ISM製造業指數,市場預期製造業動能將較前期趨緩,此外,尚有6月成屋待完成銷售、個人所得、個人支出、PCE平減指數等;歐洲地區則以工業生產、經濟成長率、零售銷售、以及採購經理人指數為主。
企業財報:追蹤美銀美林美國高收益債指數的成分企業,未來一周預計將有274家將公布財報,當中能源產業佔60家(威德福國際、墨菲原油、萊斯能源、威廉斯、以及切思皮克等)、礦業佔9家(皮博迪、世紀呂業)、醫療佔22家(南方保健、維家保健)、以及通訊佔18家(邊際通訊、第三級通訊、及德意志電信等)。
◇中長線投資展望:新興債及高收益債可受惠經濟成長環境
新興債市:根據EPFR統計截至7/26,新興國家債券型基金單週再流入16億美元,連續26週流入。摩根士丹利證券(7/14)表示,新興國家資產通過近期市場高波動而展現防禦力,主要受到評價面吸引力以及基本面改善所支撐,因此維持對當地債、外匯及主權債信的多頭看法,且由於高利差優勢,預期當地債表現可望比主權債佳,當地債市中看好高殖利率又具基本面的墨西哥、秘魯、印度、印尼等。富蘭克林證券投顧表示,美國通膨率長期將因新政府貿易政策改變、財政支出擴大、經濟成長達到潛在水準,以及充份就業環境所助漲,這些終將推升公債殖利率往上走揚,建議宜有積極防禦利率風險的配置,例如側重新興國家當地債,兼享基本面改善、較高債息、匯兌評價便宜等優勢,並可再搭配放空美國公債的操作來增強投資組合的收益空間。
高收益債市:根據Lipper統計至7/26當周,資金小幅淨流出美國高收益債券基金,規模達0.21億美元。富蘭克林證券投顧表示,美國經濟擴張週期邁入第8年,至今我們並未見到基本面有出現逆轉的訊號,只要流動性仍然存在,市場將有足夠能力吸納新增的供給;此外,美國企業獲利動能回升,根據Factset(7/14)估計,美國500大企業第二季盈餘將增長6.8%,能源、科技與金融將是最大的貢獻者,驅動整體高收益債利息保障倍數上升、債務比例下滑,可望延續違約率走低的環境,信評機構穆迪(6/9)預估年底全球高收益債違約率將降至2.5%。近期油市劇烈修正並未反映夏季用油需求的預期,在波段跌幅已深之下,將凝聚反彈動能,此外,本波油價拉回對能源債的影響有遞減現象,且風險並未外溢至其它產業,過去五年產業間的高相關性已出現逆轉,近期金融及醫療債表現尤其突出,反映後續基本面好轉,有機會在監管鬆綁的利多環境中受益,現階段建議除了留意能源債的觸底回升行情外,亦可趁勢回補氣勢轉強的金融、醫療、通訊等債券。
◆國際匯市
◇過去一週表現回顧:歐洲央行鷹派發言持續發酵,美元續弱
美國聯準會聲明如預期維持利率不變,並表示可能相對短期內將啟動縮表,美元指數週線微幅貶值0.08%,收在93.779,市場持續反應歐洲央行將在秋季開始討論改變QE計劃的行動,但美國耐久財訂單數據亮麗,以及短線漲高出現獲利了結賣壓,歐元兌美元從兩年半高位回撤,週線升幅略微收斂,升值0.33%,至1.1701。英國經濟第二季季增0.3%,符合預期,英鎊兌美元一週升值0.62%。日本央行兩位新任委員表示目前談論退出寬鬆貨幣政策言之過早,因通膨仍遠低於目標,副總裁中曾宏亦同聲表示,有必要繼續實施寬鬆貨幣政策,以利通膨近快達到2%水平,日圓兌美元一週微幅升值0.01%。澳洲第二季通膨年增1.9%,低於預期的成長2.2%,削弱市場加息預期,澳幣週線漲幅收斂,收漲0.72%。
新興國家貨幣近一週升值0.23%,僅管美國上周原油庫存大幅下降,連續四週下滑,但油價回升未提振商品貨幣走勢,國內政治及政策消息主導新興市場貨幣走勢,巴西調降基準利率至9.25%,符合市場預期,先前地區法庭表示暫停調升燃油稅,引起投資人擔憂,但巴西財長及預算部長再度強調2017年財政目標將可達成,巴西里拉兌美元跌幅收斂,週下跌0.94%,南非地區檢察官進行介入申請,以提出更多關於總統彈劾案的更多證據,南非幣貶幅縮小,一週貶值0.73%%。 (彭博資訊,7/28 16:00)。
◇中長線投資展望:精選具基本面的新興國家貨幣
富蘭克林證券投顧表示,日本政壇近期動作頻頻,防衛大臣稻田朋美因掩蓋軍情而辭職後,最大在野黨民主黨黨魁也因東京都議會選舉失利而下野,但市場焦點仍聚焦聯準會縮表計畫及通膨展望,美元兌日本近期呈整理態勢,從近期日本央行官員談話及美國聯準會政策缺乏驚喜下,日元相對美元預料仍偏弱勢。新興市場部份,高盛(7/4)表示僅管近期工業國家央行鷹派發言頻頻,但該行維持看好新興市場高息貨幣如巴西里拉、土耳其里拉及印度盧布,此外看好執政黨ANC的溫和派候選人將在12月大選中贏得勝利,如果此情境發生有利未來財政改革及降低主權信評調降的風險。花旗(7/26)認為,南非央行有可能從七月開始降息循環,此循環未來可能會再調降50-75個基本點,此外,南非幣和南非政府公債估值並不貴,8/8針對總統的不信任投票雖然有秘密投票的制度,但結果前景並不樂觀,但儘管如此,若在十二月份執政黨ANC的選舉前再次出現政治動盪,不妨視為南非幣良好的拉回承接買點。墨西哥的海外存款或投資收益匯回國內稅賦特赦期限於7/19到期,而金融保險業則呼籲財政部能將特赦期限延至10/19,有望驅使披索需求增加,推動近期披索兌美元表現。
◆天然資源與黃金
◇過去一週表現回顧:產油國將減少出口,油價反彈氣勢強
聯準會利率會議釋出鴿派訊息,商品市場同喜於全球熱絡氣氛,加上部份商品有供應量減少擔憂,推升CRB商品指數本週再揚2.54%。銅價上漲5.43%,因印尼礦山出現勞資糾紛,且中國計畫禁止進口部份廢金屬製品,摩根士丹利證券表示此將減少中國國內部份的供應來源,有助推升銅價。油價反彈氣勢更強:(1)油價:沙烏地阿拉伯、科威特和阿聯酋等OPEC成員國承諾將減少出口,加上美國上週原油庫存大幅下降,激勵油價本週大漲7.14%至每桶49.04美元。(2)金價:聯準會維持利率不變並表示整體與核心通膨率下滑,支撐近月黃金期貨本週再揚0.41%至1260.0美元/盎司。(彭博資訊,截至7/27)
觀察焦點與投資展望:OPEC實際減產狀況與原油庫存數據,美元與利率走勢牽動黃金
富蘭克林證券投顧表示,以過去一年多來油價每次漲跌循環的波動狀況,西德州油價此波反彈有機會上看到每桶50美元,後續可繼續觀察原油期貨部位狀況、全球原油需求動能、利比亞和奈及利亞增產情況,以及美國頁岩油商的產量表現等,將決定油價是否能夠站穩每桶50美元大關。以供給面觀察,據摩根士丹利證券預估,油價至少要在每桶55美元以上,原油供給長期才能達到成長狀態,判斷油價將難以維持在此價位,上檔空間大於下檔風險。
黃金:金價升破200日移動平均線,技術線型有利後續表現。另外,川普的新政策受挫、通俄門事件持續發酵,黃金仍能展現其防禦功能。不過在聯準會尚未結束緊縮循環前,金價可能也難以突破每盎斯1300美元價位。由於金價尚處區間下緣,可能會為金礦股帶來周期性漲升機會,但在長多機會來臨時,暫以波段操作為宜。
二、未來一週重要觀察指標
重要經濟數據與觀察指標:
日期
國家
經濟數據與觀察指標
預估值
上期值
7/28
美國
第二季GDP年化(季比)初值
2.5%
1.4%
第二季個人消費/個人消費支出核心指數(季比)初值
2.8%/0.7%
1.1%/2.0%
七月密西根大學消費者信心指數終值
93.0
93.1
聯準會官員Kashkari談話
--
7/31
中國
七月製造業/非製造業PMI
51.5/--
51.7/54.9
七月芝加哥採購經理人指數
59
65.7
六月成屋待完成銷售 (月比)/(年比)
1%/--
-0.8%/0.5%
8/1
歐元區
第二季GDP 經季調(年比)初值
2.1%
1.9%
六月個人所得/個人支出
0.4%/0.1%
六月PCE平減指數/核心PCE(年比)
1.3%/1.4%
1.4%/1.4%
七月Markit製造業採購經理人指數終值
53.2
七月ISM製造業指數
56.2
57.8
六月營建支出 (月比)
0.5%
0.0%
8/2
七月ADP就業變動
19.5萬人
15.8萬人
聯準會官員Mester、Williams談話
8/3
上週初請失業救濟金人數
24.4萬人
七月ISM 非製造業綜合指數
56.8
57.4
六月工廠訂單/(運輸除外)
1.9%/--
-0.8%/-0.3%
8/4
七月非農業就業人口變動/失業率
18.3萬人/4.3%
22.2萬人/4.4%
七月平均時薪(月比)/(年比)
0.3%/2.4%
0.2%/2.5%
六月貿易收支
-455億美元
-465億美元
資料來源:彭博資訊,富蘭克林證券投顧整理。
重要企業財報:
公司
預估每股獲利
上年同期
法國巴黎銀行
1.680(歐元)
2.250(歐元)
默克藥廠
0.87
0.93
艾克索美孚
0.86
0.43
雪佛龍
0.91
-0.39
匯豐控股
0.110(英鎊)
0.15(英鎊)
8/1盤前
賽門物業集團
1.13
1.45
輝瑞藥廠
0.66
0.64
Incyte
-0.05
0.18
8/1盤後
Illumina
0.69
蘋果
1.57
1.42
渣打集團
0.300(英鎊)
-0.126(英鎊)
8/2盤後
保德信金融
2.70
1.84
大都會保險
1.28
0.83
賽門鐵克
0.31
0.29
8/3盤前
高知特科技
0.90
Regeneron
3.16
2.82
資料來源:富蘭克林證券投顧整理,單位:除特別註明之外均為美元,時間以當地時間為準。
主要金融市場休市一覽表:
節日
無
資料來源:彭博資訊
三、主要市場表現回顧
股市
最新價位
一週%
一個月%
三個月%
六個月%
今年來%
一年%
道瓊工業指數
21796.55
1.02
1.73
4.76
9.83
11.79
21.13
史坦普500指數
2475.42
0.13
1.55
4.35
8.99
11.82
16.47
那斯達克指數
6382.19
-0.07
2.42
5.87
13.44
19.33
25.36
MSCI歐洲指數
128.98
0.58
-0.96
-0.08
6.47
7.94
16.25
新興市場指數
1068.95
6.20
10.63
18.63
26.05
25.31
亞洲不含日本指數
657.46
1.12
5.58
12.04
21.74
29.82
26.84
上海證交所綜合指數
3253.24
0.52
3.72
4.97
4.88
6.76
10.87
恆生中國企業指數
10756.08
-0.23
5.59
9.13
13.76
18.72
23.06
台灣加權股價指數
10423.05
2.25
8.56
15.82
19.67
韓國KOSPI指數
2400.99
-2.00
0.88
15.47
21.05
泰國SET股價指數
1581.06
0.49
1.43
1.41
4.57
7.08
印度孟買指數
32161.91
0.44
4.68
8.32
16.48
21.99
15.52
新興拉丁美洲指數
2735.88
-0.10
8.33
5.88
18.77
19.58
新興東歐指數
316.18
0.30
5.35
9.92
24.92
債市
全球政府債市
724.96
-0.90
0.25
1.54
-2.95
美國十年公債
1460.67
-0.34
-0.79
0.35
2.46
2.19
-5.37
投資等級公司債指數
2145.66
-0.29
0.01
2.12
4.22
4.52
1.65
美國高收益公司債
980.49
0.32
1.35
2.27
4.33
5.70
10.67
歐洲高收益公司債
299.55
0.33
0.76
2.20
4.14
5.02
8.29
新興國家美元主權債
808.89
0.06
-0.01
5.73
7.06
4.64
新興國家原幣債市
225.00
0.07
0.56
2.22
4.81
5.78
5.16
資料來源:彭博資訊,含股利,截至2017/07/28 16:30。債市除歐洲高收益債及原幣新興債市指數為美林債券指數外,其餘均為花旗債券指數,且除新興債和MSCI系列指數部份以美元計價外,其餘指數皆以原幣計價,期間截至2017/07/27。
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