◆ 「川普利空」可能變成利多,宜平衡布局四大次產業
美國總統川普在上月底的國會演說再次談及藥價,最近也在推特(Twitter)上說要推出新系統增加醫藥業的競爭性,不過市場對「川普不滿藥價」的反應逐漸鈍化;反而是川普要改革美國FDA、加速新藥審核的宣示讓市場充滿期待;保德信投信分析,醫療產業今年以來領先全球股市,短期內可能震盪整理,不過第二季是醫學會議密集登場的時刻,統計1996到2016年,MSCI世界醫療指數第二季的上漲機率可達71%,建議投資人可趁震盪時伺機分批進場。(資料來源:彭博,1996~2016)
保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔分析,雖然藥價議題仍是市場焦點,但不必全然負面解讀,當加速新藥審核成為藥價議題的解答之一,川普對藥價的不滿可能轉化為更多新藥上市的利多。
江宜虔表示,川普今年幾番抨擊藥價的言論導致醫療產業一度回跌,不過隨著企業財報陸續公布,市場焦點逐漸回到各個公司的基本面,再加上川普表態推動加速新藥審核,幫助醫療產業的表現再次領先全球股市。
江宜虔進一步指出,以美國醫療產業來說,財報獲利多數優於預期,優於預期家數比例高於美股平均,至於歐洲醫療產業的財報公布結果雖不如美國,但優於預期家數比例仍和歐股平均相當,總體而言,製藥、生技、醫療器材、醫療服務四大次產業齊漲,投資人應平衡布局,避免押寶波動較高的生技概念基金。
不過,投資人關注美國眾議院廢除歐巴馬健保的相關法案,以及下周聯準會(Fed)利率決策會議,江宜虔提醒,醫療保健類股可能因為美國健保改革的不確定性而短線修正,這不失為投資人進場的良機。
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