◆國際股市

昨日美股繼前一天指數再度改寫13個月新高後，由於10月新屋開工數據衰退比預期嚴重，美股周三全日皆在平盤之下遊走的同時，傳產股表現比科技股相對抗跌，收盤時道瓊工業指數小跌11.11點或0.11%，滑落到10,426.31點。標準普爾500指數微跌0.52點或0.05%，收在1,109.80點。那斯達克綜合指數跌10.64點或0.48%，成為2,193.14點。費城半導體指數跌2.77點或0.85%，下滑到321.53點。

經濟數據方面，以金融股為首的費城KBW銀行指數則跳漲1.36%或0.6點，來到44.67點。商務部公布，10月新屋開工衰退10.6%，經季節調整後按年率為52.9萬戶，不及湯森路透向經濟學家所做預估60萬戶的均值。同期營建許可下滑4%，按年率計為55.2萬戶，也不及經濟學家預估的58萬戶。此外，勞工部表示，10月CPI增長0.3%，比市場預估0.2%略高。核心CPI增長0.2%也高於市場預估的0.1%。儘管CPI數據比預期稍高，但壓力不大，不會對FED維持趨近零的利率在“在較長時間”構成威脅。

昨日12月道瓊期指收10404點，上漲6點，終場日K為長紅K棒，未過前日高點，空方盤中回測5日線，走勢越過10400點關卡，從5日線向上力道增強，短線盤勢偏多，從均線呈現多頭排列，月線仍然向上彎曲，道瓊期指多頭格局延續，從月K線來看，走勢已經逼近十年線反壓10492點，預期台指期走勢為震盪盤堅向上格局，建議短線道瓊期指操作策略為延5日線偏多操作為宜，預估短線12月道瓊期指波動區間為10100~10500點區間。

◆美國債市

美國債市週三呈現下跌局面，因聯準會聖路易分行總裁James Bullard聲稱，根據過去經驗判斷，聯準會在2012年前將不會升息。增添交易商對於通膨可能加速的聯想。收盤時美國2019年11月份到期的10年期公債價格下跌11/32，報1002/32。殖利率則是上揚4個基點，成為3.37%。2年期與10年期債券殖利率差距擴大，為五個交易日來首見，因Bullard在聖路易斯的一場演說中表示，回顧過去兩次衰退，聯準會每次都會等上二年半至三年的時間才會開始緊縮政策。如果將此作為參考依據，估計聯準會要等到2012年上半年才會升息。同時，新出爐的數據顯示，10月份消費者物價揚升幅度超越預期。而且美國財政部也將在美國時間週四發布下週標售的新債券訊息，市場認為一旦聯準會持續維持偏低利率過久，最終將引發通膨。與此同時，新出爐的數據顯示核心通膨高於預期，加上財政部即將宣佈新債券標售，這些都左右了債市的行情，美國方面下週一將標售金額440億美元的2年期債券，下週二標售金額420億美元的5年期債券，週三標售金額320億美元的7年期債券。

美國抵押貸款銀行協會公佈一項調查，衡量截至11月13日當周的再融資與購屋抵押貸款的MBA貸款申請指數，由前一週的627.5，向下滑落2.5%，成為611.7。當周購屋抵押貸款申請指數由前一週的220.9，向下滑落4.7%，至210.6，連續第六週下滑，指數來到1997年11月以來的低點；當週再融資抵押貸款申請指數則是由前一週的2,998.2，向下滑落1.4%，成為2,955.4。歐巴馬總統本月初簽署延長首次購屋稅負優惠至明年4月的法案，同時，聯準會收購房屋債款的措施也延長至明年3月。這些刺激手段主要為了因應失業率高漲對需求面造成威脅的情形。

技術面來看，昨日12月三十年長期公債收在120-16/32，下跌18/32大點，日線呈現十字中黑K線，日KD值高檔走平，日RSI值明顯轉弱，5日均線持續上揚，月線開始上彎，季線與半年線仍在上揚，唯年線持續小幅下移，預估短線三十年長債將呈現區間震盪之格局；昨日長債價格過高後拉回收黒，呈現漲多回檔整理，而價格仍在季線之上，估計長債價格短線轉為高檔震盪後走高之機率較高，建議短線以區間來回偏短多操作為宜，預估短線波動區間在117-10~122-07之間。

昨日12月十年公債利率期貨收在119-14/32，下跌10/32大點，日線呈現帶短上下影之中黒K棒，日KD值彎頭向下，日RSI值出現走弱情形，各期短均線呈現緩升格局，唯年線小幅下滑，預估十年債將呈現區間震盪之格局；十年債價格於高檔出現首日收黒，短多氣勢稍作收歛，預估將於區間上緣出現短天期震盪整理，建議短線操作策略採區間來回操作為宜，預估短線波動區間在116-18~119-28之間。

◆外匯市場

因聯準會聖路易分行總裁聲稱，根據過去經驗判斷，聯準會在2012年前將不會升息，使得紐約匯市週三美元兌換歐元匯價走貶。紐約匯市週三美元兌歐元貶值0.0087美元，報1.4963美元兌換1歐元；美元兌換日圓則是升值0.06日圓，成為1美元兌換89.32日圓。日圓兌換歐元貶值0.87日圓，來到133.64日圓兌換1歐元的價位。

聖路易分行總裁在聖路易斯的一場演說中表示，回顧過去兩次衰退，聯準會每次都會等上2年半至3年的時間才會開始緊縮政策。如果將此作為參考依據，估計聯準會要等到2012年上半年才會升息。並且還表示，在何時緊縮政策的爭辯中，偏低利率維持過久可能引發資產泡沫的概念成了重要的爭辯點；並指出，聯準會必須決定如何避免升高通膨，同時也將調整其金額1.725兆美元的資產收購，對於貨幣政策來說，主要的挑戰將來自如何在不升高通膨壓力，又能達到提振經濟下，調整資產購回政策並維持偏低利率。英鎊兌換歐由二個月最強勁價位向下回貶，因新出爐的英國央行本月會議記錄顯示，擴大債券買回計畫250億英鎊的投票並非無異議通過。智利披索兌換美元則是升抵2008年7月來最強勁價位，主要反映智利出口大宗商品的銅，其價格揚升的情形。。

昨日12月歐元期指收14936點，上漲85點，昨日在月均線下方開出，多方一路上拉直逼前一日高點，最後遭受空方打壓壓回，最後日K收在10日均線上方的上影紅K棒，5日均線與10日均線依然糾結，為多方屏障，而高檔15000點賣壓過於沉重，預測短期盤勢持續為震盪格局，建議短期歐元期指操作策略為區間來回操作為宜，有效突破上檔壓力後盤勢偏多，預估短期歐元期指波動區間為14700~15200點。

昨日12月日圓期指收11178點，小跌23點，盤中多方上拉後被空方拉回，最後日K收上影短黑K棒，勉強撐住5日均線，KD值於高檔區出現死亡交叉，各均線也持續向上爬升，為下檔做出重要支撐，但上檔壓力仍未消弭，預測近期日圓為震盪盤堅格局，建議未跌破10日均線前，逢拉回偏多操作，月均線為下檔重要支撐，預估短期日圓期指波動區間為11000~11400點。