◆摘要:

台股大盤指數近三個月來於8500點左右震盪,但觀察到OTC中小型指數卻表現優異,近三個月漲幅達18.1%(彭博社,統計至2015年11月30日),如果看到今年以來表現,OTC中小型指數同樣優於大盤,也因此影響到台股基金績效表現。

◆內文:

台股大盤指數近三個月來於8500點左右震盪,但觀察到OTC中小型指數卻表現優異,近三個月漲幅達18.1%(彭博社,統計至2015年11月30日),如果看到今年以來表現,OTC中小型指數同樣優於大盤,也因此影響到台股基金績效表現。而在25檔(含上櫃股票型五檔)以投資中小型台股的基金當中,施羅德樂活中小基金不管是今年來排名第一,甚至是一年(排名第一)、兩年(排名第一)甚或三年(排名第四)都是前段班資優生,績效亮眼,歸功於經理人操作靈活以及看準投資趨勢的兩大特色。

展望未來,施羅德樂活中小基金經理人陳同力直言「投資台股,現在就是好時機」!在經濟成長不如預期、總統大選選前的低迷市況下,他為何會這麼說?他又如何布局台股?以下是他的專訪:

問:現在投資人對台股可說是「近鄉情怯」,都不太有信心,您怎麼看?

答:現在就是投資台股的好時機。單看台股基金績效,表現都不俗,可見投資台股早就擺脫大盤的限制,更何況現在可說是台股出現七年來最便宜的價位,未來潛力可期。其實,我一直都覺得投資人的資產配置中要納入台股:首先,台灣畢竟是台灣的經理人最熟悉的市場,這也就是為何台股經理人大多可以打敗大盤的原因,投資人實不用捨近求遠。其次,投資台灣市場可以擺脫匯率的波動,也避開可能造成的風險。

另外,雖然許多投資人對總統大選前表示猶疑,但反而新政府新氣象,相信好的政策會延續,過去的紛紛擾擾可望在新政府上台後有積極作為,台股反而會有表現。

如果是就台股基本面來看,為何要買台股?因為相較於其他新興市場,台股的本益比僅13至16倍,是比較便宜的。最後,我看好中小型股,台灣不是只有代工,有許多具利基的公司,我也相信這些企業會是台灣市場未來的主流。

問:您未來布局台股的方向為何?

答:其實我布局台股主要有兩個方向:第一是新趨勢,也就是未來產業的主流,例如我相信虛擬實境(Virtual Reality)帶來科技創新,因此在研究其中的利基公司。其次,投資持續有成長、有獲利的公司,但這需要多方確認,經理人要有自己的判斷。如果以上兩個面向都能有收穫,相信能打破大盤、產業、市場的限制,有機會創造理想的報酬。

以上資訊由施羅德投信提供,僅供參考。本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金或有投資外國有價證券,除實際交易產生損益外,投資標的可能負擔利率、匯率(含外匯管制)、有價證券市價或其他指標變動之風險,有直接導致本金發生虧損,且最大可能損失為投資本金之全部。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站/境外基金資訊觀測站中查詢。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去的績效亦不代表未來績效之保證。本資料及訊息由施羅德投信所提供,僅供訊息接收人之參考用途,未經本公司許可,不得逕行抄錄、翻印、剪輯或另作派發。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯誤或疏漏,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。投資於小型公司相關基金,其股價潛在波動風險與流動性風險較高,即小型公司的流通性較低,價格波動也較高,故其基金價值波動較大型公司基金大。中國之分類係依彭博社(Bloomberg)之定義,以公司總部所在地,並非以掛牌交易所之所在地為準;一些與中國有關的證券如國企股、紅籌股等亦被計算在內;惟仍符合金管會直接投資於大陸證券市場掛牌上市之有價證券不得超過境外基金淨值10%之規定。投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。投資於新興市場股票/債券之相關基金通常包含較高的風險且應被視為長期投資的工具。這些股票/債券基金可能有流動性較差與信賴度較低的保管管理等風險。各基金因其不同之計價幣別,而有不同之投資報酬率。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

 

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