◆摘要:

受耶誕假期交投清淡,台股成交量萎縮、指數漲幅亦收斂。台灣經濟雖處於溫和偏弱,但仍位在改善階段,預估2016年在GDP成長力道不夠強勁下,股市不易出現整體趨勢性的大漲,但特定個股、產業仍有豐富的表現機會,尤其如果第一季台股經歷高基期、政治變數、科技業缺乏新產品循環等利空因素衝擊後,將來到評價相對誘人的位置,有助吸引長線資金進場

◆內文:

受耶誕假期交投清淡,台股成交量萎縮、指數漲幅亦收斂。台灣經濟雖處於溫和偏弱,但仍位在改善階段,預估2016年在GDP成長力道不夠強勁下,股市不易出現整體趨勢性的大漲,但特定個股、產業仍有豐富的表現機會,尤其如果第一季台股經歷高基期、政治變數、科技業缺乏新產品循環等利空因素衝擊後,將來到評價相對誘人的位置,有助吸引長線資金進場,下半年則有機會迎來一波上漲行情,看好佈局重點仍以雲端科技運用為主軸,包含物聯網、車用電子、大數據、資料中心、4G基礎建設等相關領域。

◆重視選股 科技業中尋亮點

回顧台股今年以來表現,從一度觸及萬點又回落至7203低點,高低相差約2800點,震盪幅度不小。不過,台股指數今年雖然震盪、年度表現恐收黑,但過程當中不乏物聯網、運動休閒、生技醫療、汽車電子等產業或個股異軍突起,漲勢亮眼,展望2016年,台股還是有高點不過、低點不破的震盪區間行情待解,欲勝出必須更專注選股,才能打破僵局提高勝算。

產業方面,科技業族群的半導體庫存去化預估將在2016年第一季完成,後續將出現補庫存效應;智慧型手機因已進入成長高原期,佈局可著重在相機鏡頭、機殼、指紋辨識等規格升級;先前電子零組件個股股價已經下滑至本益比相對低點,亦值得逐漸建立部位;至於近期表現強勢的汽車電子也可望持續成長,以及市場期待的物聯網題材長線商機看好,惟在規格未統一前,要有爆炸性成長仍需一段時間。

◆概念股話題多元 傳產潛力豐富

聯準會利率回歸正常化的決議,是對美國經濟與金融體系不再偏弱的肯定,投資人應該正向看待此訊號,雖然美國感恩節店面實體銷售狀況不如預期,但線上銷售狀況依舊強勁,可持續觀察聖誕節後續銷售狀況。

因此,對應台股非科技業部分,美國復甦概念股仍是一大重點,因為美國經濟相對強勢,升息反映的是景氣處於向上循環的過程,故持續看好美國房市、車市相關的零組件;而健康中國、巴西奧運可望持續支撐運動休閒概念股表現,加上相關紡織、製鞋大多具備TPP題材,仍是未來傳產股投資重點。

此外,隨國際油價持續低檔,塑化業歷經油價重挫及原油庫存跌價損失認列結束後,未來上游供應商將因原料成本下滑而受惠,加上目前輕油裂解乙烯、丙烯等新增產能的供需緊繃,塑化類股的行情可望趨向樂觀。

本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。富蘭克林華美投信獨立經營管理。

 

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