穩健投資當道 高股息低波動策略抬頭

  • 富蘭克林華美投信
  • 蕭若梅
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◆摘要:

國際資金板塊轉往股市的趨勢加快,惟股市沒有永遠的晴天,波動是市場常態表現之一,從管控風險作起,方為穩健參與股市的長遠之計。

◆內文:

富蘭克林華美策略高股息基金(本基金之配息來源可能為本金)

國際資金板塊轉往股市的趨勢加快,惟股市沒有永遠的晴天,波動是市場常態表現之一,從管控風險作起,方為穩健參與股市的長遠之計。

◇ 高股息低波動族群 長期表現可期

儘管今年以來黑天鵝議題不斷,所幸全球經濟成長動能仍維持一貫向上的趨勢,而過去一年MSCI全球股票指數漲幅也累積超過一成,在眾多股票資產當中,因應全球偏低利率環境的趨勢,近年來高股利族群倍受投資人青睞,而如何兼顧波動,更是投資人關心的課題。

從各項經濟數據及企業獲利來看,今年全球股市基本面尚佳,尤其美國財報公布結果多數優於預期,市場方向仍是股優於債;此外,儘管目前利多匯集,但市場並非全無風險,若能搭配低波動策略,可望兼顧總報酬收益與控制風險的優化選擇,進一步統計過去10年,高股息低波動指數平均年化報酬11.3%,明顯優於大盤的6.9%、低波動指數的8.5%及股息貴族指數的9.7%*。

◇ 前景樂觀 選股策略競爭與股息成長並重

預期當先前市場情緒反應完畢、回歸經濟基本面投資時,資金有機會率先回到體質佳的高股息股票,加以升息期間,若採用高股息加上低波動的策略,更可望兼顧報酬與波動,建議可趁5月市場雜音逐漸弭時,轉而增持高股息股票部位,以先行卡位股市長線行情。

須留意的是,景氣行情趨向樂觀之下,未來股市資本利得的機會將較股息收入更值得期待,因此挑選高股息股票著眼於股利高的同時,更應審慎遴選出具競爭力及股息成長性並重的企業,以求在多頭時能擁抱更好的報酬空間。

*資料來源:Bloomberg,資料計算期間為2007至2016年;統計數據採S&P500指數、S&P500高股息指數、S&P500低波動指數, S&P500高股息低波動指數。《以上僅為歷史資料模擬回測結果,不代表本基金之未來績效保證,基金之操作模型請詳閱公開說明書》

【富蘭克林華美投信獨立經營管理】本基金經金融監督管理委員會核准或同意生效,惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,投資人於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。本基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用,投資人於申購時應謹慎考量。本公司於公司網站:www.FTFT.com.tw揭露各配息型基金近12 個月內由本金支付配息之相關資料供查詢。本基金之收益分配由經理公司依基金孳息收入情況,決定應分配之收益金額。基金配息係依據基金投資組合之平均股利率為計算基礎,預估未來一年於投資標的個股取得之總股利收入,並考量當下已經實際取得的股利和可能發生之資本損益,適度調節並決定基金當月配息類股之配息率,以達成每月配息之頻率。經理公司視投資組合標的股利率水準變化及基金績效表現調整配息率,故配息率可能會有變動,若股利率未來有上升或下降之情形時,基金之配息來源可能為本金。此外,年化配息率之訂定應以平均年化股利率為參考基準,惟經理公司保留一定程度的彈性調整空間,並以避免配息過度侵蝕本金為原則。投資人申購前應詳閱本基金之公開說明書。

 

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