◆摘要:通膨升温、經濟持續緩步成長,帶動全球主要股市第一季平均上漲3.5%至2.5%,近期雖受地緣政治風險影響,股市進入震盪整理,但OECD仍預估明年度全球經濟增速有機會上升至五年來最高,在股市長線行情樂觀及股優於債的趨勢確立,建議投資人應增持股票資產,並透過高股息低波動選股策略,以期追求收益並兼顧風險。
◆內文:
通膨升温、經濟持續緩步成長,帶動全球主要股市第一季平均上漲3.5%至2.5%,近期雖受地緣政治風險影響,股市進入震盪整理,但OECD仍預估明年度全球經濟增速有機會上升至五年來最高,在股市長線行情樂觀及股優於債的趨勢確立,建議投資人應增持股票資產,並透過高股息低波動選股策略,以期追求收益並兼顧風險。
歷史數據會說話 高股息、低波動策略力抗多空
從企業經營的角度來看,能夠長期配發高股息的公司,多半具備營運良好且財務相對健全的特質,承平時提供股息收益,當股市處於多頭情境時,也能提供較佳的資本利得機會,是當前市場氣氛逐漸由債轉股之際的投資首選。
如果進一步搭配低波動策略,則能進一步發揮力抗股市多空之效。歷史資料顯示,低波動因子有助分散風險,已成為近年來國際投資趨勢,目前包括美、歐、亞等區域及國家均開始發行高股息低波動指數,以因應未來高成長高波動的金融環境。
統計自2000年以來,高股息低波動指數於股市多頭時期的平均報酬率為231%,優於全球股市的192%;於股市空頭時,高股息低波動指數下跌21%的表現,也較全球股市重挫52%的跌幅收斂許多(附圖),顯見加入低波動因子確實能產生分散風險的效果。
投資重收益 必納精選高股息、低波動股票
近兩年因應低利率環境,佈局高股息基金的內涵也逐漸轉形,十年前聚焦在股息率較高的個股,到現階段強調股息成長與收益並重的概念則更獲投資人重視,透過基金,納入高股息、低波動特性的股票資產,不僅能參與股市多頭行情,進一步搭配衍生性商品策略,讓高股息股票型基金再進化。
同時納入高股息、低波動及動態避險策略,不僅可追求股息收益,更提升佈局高度,放眼未來股市漲升的資本利得機會。
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