◆摘要:

第四季以來美國股市反彈氣勢強勁,其中以科技股為主的那斯達克100指數11/3收盤率先改寫歷史新高,展現多頭主流氣勢,美國科技股的長線多頭行情可期,看好物聯網將驅動多元連網裝置出現爆炸性發展,進而大幅改變個人與企業的日常生活與營運模式,投資商機橫跨半導體、硬體、軟體服務、雲端運算與網路社群等次產業。

◆內文:

第四季以來美國股市反彈氣勢強勁,其中以科技股為主的那斯達克100指數11/3收盤率先改寫歷史新高,展現多頭主流氣勢,美國科技股的長線多頭行情可期,看好物聯網將驅動多元連網裝置出現爆炸性發展,進而大幅改變個人與企業的日常生活與營運模式,投資商機橫跨半導體、硬體、軟體服務、雲端運算與網路社群等次產業。

科技股指數再創新高 定期定額能把握

科技股的長線投資結構相當完整,現階段仍是進場的機會,建議透過定期定額或分批加碼策略雙管並進。適逢歐美假期消費與中國農曆春節銷售旺季,將嘉惠科技產品需求,第四季至隔年第一季向屬科技股旺季,平均季度漲幅達6~7%,可做為投資人單筆加碼的首選。

此外,即使科技股來到歷史高點,就評價面來看,目前史坦普500科技類股的預估本益比約17.2倍,相較史坦普500指數的17.7倍仍呈現低估,若納入獲利成長性來看,科技股2016年獲利預估年增率為7.4%,2017年將再加速至12.1%(彭博資訊,2015/10/30),突顯科技股兼具成長與評價合理的優勢,整體投資氣氛也相當理性,並沒有泡沫或追高的投機心態,這是跟2000年網通泡沫當時最大的差異所在。

另一方面,今年以來全球併購活動規模高達4.06兆美元、較去年同期成長38%,其中科技產業併購規模為6,317億美元,高居各產業之冠(Dealogic,2015/11/4),反映的是科技公司財務體質健全、現金充沛,管理階層積極運用併購取得先進技術、市場佔有率或提高營運效率,這有助於這波科技股多頭行情走的更加長遠。

物聯網開路 挹注科技產業新動能

科技向來是快速進步的領域,我們認為其中一個令人興奮的趨勢是「物聯網」,預估未來3年全球聯網通訊裝置數量將翻倍,2018年預估將達二百億台之多,將創造龐大的附加價值,為科技業注入新動能,看好網路、軟體、雲端運算、資訊安全領域等新興科技股的投資機會,在美國投資比重超過八成。

目前大家較熟悉的裝置為用來運動手環及智慧恆溫器,未來這些裝置會透過app和其他家庭設備連結,成為「會思考」的智慧連網裝置,可能大幅扭轉我們的日常生活習慣。此外,企業端也可透過這些連網裝置蒐集消費者使用產品的訊息,藉由大數據分析(Big Data)分析,改善功能進而跟用戶進行互動,銷售產品導向將轉為以服務為導向,對考量經常性收入來源的生產者與希望取得最新版本的產品而非額外購買升級版本的消費者來說,將是互蒙其利,這種轉變已經發生在軟體領域,正由套裝產品轉向軟體即服務(software-as-a-service , SaaS),未來隨著連網裝置的爆發性成長,在這些領域具有獨特性且受智慧財產權保護的公司,以及資訊安全領域,都是經理團隊優先佈局的標的。

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