◆摘要:

被視為蘋果歷年最大規模的發表會即將登場,可望激勵相關供應鏈廠商表現。觀察近期台股,短線資金已有回流電子股的跡象,半導體、NB代工及PCB族群均有轉強跡象,隨著8月營收公佈,電子股有機會成為盤面主流。

◆ 內文:

被視為蘋果歷年最大規模的發表會即將登場,可望激勵相關供應鏈廠商表現。觀察近期台股,短線資金已有回流電子股的跡象,半導體、NB代工及PCB族群均有轉強跡象,隨著8月營收公佈,電子股有機會成為盤面主流。

籌碼淘洗 選股成關鍵

台股經過8月以來的修正後,斷頭出場及停損賣壓已消化的差不多,籌碼相對乾淨,指數短線已經止穩,然而因本波反彈速度又急又快,且國際金融市場仍充滿不確定性,預期9月份台股仍以盤整行情為主,即便出現修正也不易再跌破近期低點,且隨著市場情緒及經濟情勢逐漸改善,搭配指數跌深及貶值帶來的企業獲利效應,第四季或有機會創造一波讓人有感的反彈行情。

操作上,因台股融資已大幅減少,加上隨著除權息結束,先前因稅負考量而需拋售股票的壓力減輕,評價便宜、最早修正的個股有機會率先表現,類股表現方面,先前跌深的電子股為本波反彈急先鋒,加上蘋果發表會登場,電子股較具發揮題材。

傳產部分,考量中國經濟表現不佳,仍以美國復甦概念股為佈局首選,包括紡織、製鞋、運動休閒、房屋修繕、門鎖等相關個股近期表現明顯強勢,中概股部分,較看好與景氣連動性低的產業如食品、環保等類股,避開資本支出相關及原物料類股。

此外,儘管油價持續低迷,但相較去年的大幅修正,目前油價處於相對穩定狀態,對塑化股獲利衝擊亦不若去年,隨著買氣回籠及第三季旺季效應,可持續關注塑化族群表現,介入風險不高,可酌量佈局。

全球股市跌深倚靠信心回籠

中美兩國製造業數據不佳再度加深全球經濟前景擔憂,且聯準會在未來幾次利率會議升息與否的不確定性也持續縈繞市場,以及中國8月份進出口貿易等重要經濟數據,將持續牽動全球股市動向。

觀察近期全球股市下跌伴隨恐慌氣氛蔓延,修正速度雖快,但卻可視為正常修正過程,主要是反應之前對景氣、企業獲利過度樂觀的預期,此波修正,也提供各國政府繼續維持寬鬆政策的理由,目前全球股市評價已較先前高點修正15至25%不等,許多個股已出現投資價值,故應利用下跌機會來分批建立部位,目前的測底過程提供較佳的進場佈局機會。

本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。富蘭克林華美投信獨立經營管理

 

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