◆摘要:

管會祭出救市政策,但預期對股市的帶動有限,較大的反彈則可望出現在第四季至2016年第一季至第二季。電子股持續受到半導體庫存調整影響,非電族群則看好汽車、紡織、製鞋類股。

◆內文:

市場趨勢分析:

國際股市方面,美國8月份製造業PMI降至兩年低位,也低於市場預期,但仍維持在50以上的景氣擴張水準,不過全球股市走跌,且下跌幅度都不小,又原物料價格持續下挫,對投資信心帶來影響,也為台股反彈帶來壓力。

台股自4月萬點之後隨國際股市回檔出現拉回,統計今年來加權指數及店頭市場雙雙下跌,而金管會祭出救市政策,包括平盤以下不得放空,國安基金可望進場護盤等訊息,但預期對股市的帶動有限,反倒可以留意證所稅能否調降。至於資金動向上,外資8月以來於現貨市場持續賣超,但期貨部分外資在台指期多單增加16623口至24613口,整體而言,雖外資賣超讓籌碼鬆動,但台指期多單進場似有避險意味,近期仍須觀察外資能否停止賣超才有助於台股止跌。

股市部分,指數受到半導體龍頭股對第三季展望保守、蘋果下修第三季財測與資本支出、證交稅與證所稅稅率議題再起影響,股市持續走低,加上國際股市利空,也對台股較為不利。類股方面,電子股上游半導體面臨庫存調整壓力,PC以及中國手機銷售趨緩,需至第四季方能重回成長動能。個別產品部分,Apple新產品iPhone6S以及大尺寸iPad開始備貨,相關供應鏈已見到營收成長,AppleiPhone6需求上修,相關供應鏈第三季營收將優於預期。傳產部份表現較佳的則是航空、汽車、紡織、製鞋類股。其中北美需求回溫的汽車類股,及車用電子趨勢帶動的相關類股,另外中國SUV銷售暢旺,年增率達三至四成也帶動相關零組件,民生消費類股包含紡織的機能服裝具題材及基本面,而製鞋相關個股營運也持續成長,後續可持續關注。

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