◆摘要:

台股3月先抑後揚,上半月受資金寬鬆助漲,下半月因希臘債務問題升溫,拖累大盤自高點滑落展望。Q2電子業將進入淡季,大盤上攻動能將有限,佈局以類股輪動為主。

◆內文:

市場趨勢分析:

回顧3月份台股走勢,呈現先上後下的行情,台股收在9,586.44點,相較2月底小跌0.37%或36點。上半月勁揚受惠美歐資金寬鬆加持,儘管FED在前瞻指引中刪除「耐心」措辭,但會後聲明除下調經濟及通膨展望預測外,更調降2015年底基準利率預測中值,由原估的1.0%~1.25%下調至0.50%~0.75%,意味FED只要升息2碼,即可達到目標區間水準,透露最晚FED可在10月才升息,降低市場預估Q2升息隱憂;ECB也在3月9日開始展開QE購債計劃,預計每月將購600億歐元的公債規模,帶動歐洲各國債券殖利率大幅下滑,降低企業貸款成本有利景氣回溫,美歐兩大央行釋出鴿派訊息,資金寬鬆帶動資金流入亞洲;惟下半月在希臘債務協商問題再次浮現,市場擔憂希臘恐面臨有序違約的可能,干擾市場投資信心拖累台股的表現。

展望2015年Q2台股走勢,多數電子中、下游將進入淡季,因Win 10 Q3末將推出,恐影響Q2 NP/PC出貨,加上Samsung S6/Apple Iphone6相對強勢,大陸手機庫存仍面臨調整修正期,故大盤要有亮眼表現機率不大,目前就台股日線技術面,現階段上升楔型已跌破,指數下探支撐或盤整機率大增,若短期大盤面臨回檔修正整理,則9,000~9,300將有較強支撐,故倘若台股修正至上述區間,則可逢低加碼佈局重點族群。Q2在實質利多及政策發酵下,族群將各擁題材互有表現,其中:智能家居商機已逐漸顯現,智能電表與智慧監控將受惠,而智慧手機應用帶動指紋辨識成長,將有利生物辨識、LTE及NFC等股價表現;未來將走向雲端分享學習模式,物聯網、車聯網及穿戴式裝置等漲勢可期。

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