◆摘要:

如何擴大資金運用效率,是低利率時代下投資人的共識之一,尤其是收入較為固定者,理財上特別容易缺乏彈性,此時若以納入多重資產為策略,有機會一次滿足顧收益、求增長、控波動等三大需求。

◆內文:

如何擴大資金運用效率,是低利率時代下投資人的共識之一,尤其是收入較為固定者,理財上特別容易缺乏彈性,此時若以納入多重資產為策略,有機會一次滿足顧收益、求增長、控波動等三大需求。

◆多元資產 打造跟漲抗跌組合

過去,許多投資人期望增加收益率時,會將資金投入如高息股票、高收益債券此類較具股利、債息等收益來源的資產,但單純操作以股或債為主軸的資產,當遇上市場波動度擴大,或如近年來的黑天鵝效應,若無防禦性的投資策略做配套,容易遇上資產減損的風險。

以過去三年為例,投資以全球高股息股票、全球高收益債券等指數所獲得的收益率有漲有跌,未必能比得上運用多元資產組合所達到超過6%的收益率表現。


資料來源:彭博資訊,多元資產組合系指全球高股利股票指數(MSCI ACWI High Dividend Yield Index)之股利率、富時全球不動產已開發國家指數(FTSEEPRA/NAREIT Developed Index)之股利率、美銀美林全球高收益債券指數(BofA Merrill Lynch Global HighYield)之收益率,截至2016/5/19。<本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書>《以上僅為特定指數試算之結果,不代表基金投資組合之實際報酬率及未來績效保證,投資人無法直接投資指數》

在資產配置上,若希望以單筆資金追求更有效率的收益機會,或添加另類收益來源,不妨打造「多重收益組合」的配置策略,例如運用高股息股票、高收益債券、REITs(不動產投資信託受益證券)以及其他金融商品如美股期貨、產業ETF等,將各類資產調整於適合當下波動度的比例配置,即使在不同景氣階段下,也能讓資金有限的投資人,以一檔基金達到資金分配的黃金比例,既克服投資多檔基金需較多資金來源的困難,也能省下檢視多檔基金績效的時間與功夫。

◆資金環境仍寬鬆 廣納多重收益資產發現更多機會

預期未來幾年美國仍將維持緩慢的升息步調,其他成熟國家則將繼續維持寬鬆貨幣政策, REITs和高收益債的波動在這樣的環境下也會相對較低,並可望出現較高的收益,惟高收債部分,投資人仍須留意下半年升息對長天期債券的跌價風險。

另一方面,美國與日本、歐洲貨幣政策的分歧將會為貨幣及多項資產帶來較大的波動,但在高股息股票及REITs卻能發掘更多有趣的投資機會。

本基金經金融監督管理委員會核准或同意生效,惟不表示本基金絕無風險,本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱本基金之公開說明書。高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資本基金不宜占其投資組合過高之比重,本基金最高可投資基金總資產15%於符合美國Rule 144A 債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。投資人應審慎評估。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率。基金之配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。該基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本公司於公司網站www.FTFT.com.tw揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢。本基金以多幣別計價,如投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金者,須自行承擔匯率變動之風險,當本基金計價幣別相對其他貨幣貶值時,將產生匯兌損失,因投資人與銀行進行外匯交易有買價與賣價之差異,投資人進行換匯時須承擔買賣價差,此價差依各報價而定,此外,投資人尚須承擔匯款費用,且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用,投資人亦須留意外幣匯款到達時點可能因受款行作業時間而遞延。此外,本基金設有人民幣計價之受益權單位,鑒於人民幣匯兌仍受管制,大陸地區之外匯管制及資金調度限制均可能影響本基金之流動性,投資人應審慎評估。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資證券交易市場交易之反向型ETF、槓桿型ETF及商品ETF,不得超過本基金淨資產價值之百分之十。

 

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