◆摘要:

今年以來台股雖面臨電子股缺乏殺手級新品,傳產股業績受中國轉型影響等困境,但為數不少的優質企業,每年提供穩定的配息政策,在全球對抗負利率的氛圍下,成為台股另一吸睛焦點。

◆內文:

今年以來台股雖面臨電子股缺乏殺手級新品,傳產股業績受中國轉型影響等困境,但為數不少的優質企業,每年提供穩定的配息政策,在全球對抗負利率的氛圍下,成為台股另一吸睛焦點。長線來看,台股股利率在亞股當中相對出色,甚至高於部分成熟國家市場,台股在負利率環境下具備高殖利率將明顯具有優勢,研判指數下檔空間有限,篩選股價基期相對較低、庫存去化空間較大、或是漲勢落後大盤的績優股票,將會是佈局台股的主軸。

◆聚焦科技產業創新趨勢、利基型傳產

電子族群部分,看好股性佳、營收財報獲利亮眼、產業基本面展望佳、具複合利多題材的產業個股,如半導體族群、車電族群、IOT(物聯網族群)、自動化零組件等,後續各自擁有題材,加上半年報陸續公告,建議可以逐步選擇相關題材股及業績股分批偏多操作。其中,汽車電子因安全與法規限制因素,訂單能見度相對較高且具有長期趨勢,預估未來五年將持續成長,短線部分個股已出現回檔走勢,給予加碼機會。

傳產方面,建議側重在較不受景氣循環影響的防禦型類股,以及有產業獲利與個股表現空間的標的上,如紡織、製鞋、食品、家居修繕、自動化零組件等個股,有來自海內外的產業需求,較有機會為原廠與相關供應鏈廠商帶來向上成長的營收動能。此外,不少台股廠商在越南、印尼等東南亞設廠,而需求來自於北美與歐洲國家,近期部份產業出現客戶端庫存向下調整的狀況,有助於提高相關產業下半年補庫存的機會,可作為觀測產業成長空間的指標,亦可作為後續持股佈局的觀測目標。

◆近期走勢留意逢高壓回

台股在光電、其他電子等蘋概股以及觀光、汽車等傳產股領軍帶動下續揚並攀抵一年來新高價位,分析近期漲勢,主要是受到資金面所帶動,不過值得留意的是,大盤指數對攻佔9200點上方位置仍有壓力,後續仍需觀察資金流入的速度,能否帶動指數續漲或是呈現震盪拉回。

展望後市,在國際資金面維持寬鬆基調不變,外資若可持續加碼多單,台股在價量配合得宜下,仍有發揮空間,惟台股在9000點以上賣壓不小,短線還是需留意漲多後回檔修正的可能。

本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本基金之主要投資風除包含一般股票型基金之投資組合跌價風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。

 

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