共同基金在國內的正式名稱叫做「證券投資信託基金」( Securities Investment Trust Fund)，它是由證券投資信託公司以發行公司股份或是受益憑證方式，募集小額投資人的錢，將多數人的資金累積成一筆大錢，再將這些錢交給專業的基金經理人投資在股票、 附買回RP、 商業本票CP、可轉讓定存單 NCD、債券、期貨、貴金屬、選擇權、認股權證、房地產或是其他共同基金的股份等各種投資標的，以使基金資產不斷成長，讓投資人能分享資金成長的利益，但並不代表絕無風險。

投資共同基金是一種簡單的方式，有專業經理人替投資者作決策，可省去投資者的精力與時間，但投資者並沒有投資決策權，所享有的只是基金存續及改型之投票權，其他一切行政管理皆由基金公司決策執行之。專業經理人根據特定的投資目標，以基金名義代為進行分散投資，而後依個人投資金額比例，將投資收益分配給投資人。經理機構收取固定的服務費用，而投資人則可享受經理公司專業投資的良好成果。

依買賣方式

封閉型基金

封閉型基金發行的總金額固定，當發行期滿或達到預計規模後，募集發行此基金的證券投資信託公司即不再接受投資人的買進或賣出。在證券交易所掛牌上市後，投資人必須透過證券經紀商才可買賣基金持份，過程和買賣股票一樣，買賣的價格以交易市場的交易價格為準。

開放型基金

開放型基金發行的總金額不固定，持份總金額隨著投資人的買賣而增減，開放型基金之受益憑證持有人，得向發行機構請依目前基金淨值（N AV)扣減手續費後買回持有人的受益憑證（此稱贖回）。通常是今日掛賣單，以明日之收盤價為成交價；今日掛買單，以昨日之收盤價為成交價，海外幾乎以此種基金為主。

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依投資標的

股票型基金

以股票為主要投資標的，有時也會依基金經理人的專業判斷，少量投資於海外存託憑證、可轉換公司債或認股權證上。針對開放式的股票型基金，經理人會保留部分資金投資於高流動性的金融工具上，以支付基金贖回。此外，亦可能採融資操作，以期在多頭市場時達到資本大幅增長的目的，流通的基金數目常居各類型基金之冠。

債券型基金

投資標的為債券，利息收入為其主要的收益來源，匯兌的變化以及債券市場價格的波動，也會影響整個基金的投資報酬率。

貨幣市場基金

投資標的為流動性極佳的貨幣市場商品，如短天期的存款、國庫券（到期日低於一年）、銀行商業票據、銀行承兌和大企業發行的短天期孳息工具，一般被視為保本、保息、高流動性且可合法節稅的投資工具

指數型基金

根據所選定的指數內的採樣股票成分和比重，來決定該基金投資組合中個股的成分和比重，以求基金淨值的漲跌和指數的漲跌盡量相同，最大的優點是不用投注太多心力於個股分析上。

產業型基金

投資標的是以個別產業的股票為主，常見的分類包括高科技產業股票、房地產產業股票、公用事業股票、黃金礦脈公司股票等，但基金的波動性遠高於股市大盤指數。

貴金屬/天然資源基金

投資於貴金屬/能源公司股票或直接投資於黃金、白銀、煤礦石油、天然氣等貴金屬/能源。由於貴金屬/能源行情常與股票、債券、貨幣等投資工具呈相反走勢，所以可作為投資組合中的平衡工具。

認股權證基金

投資標的為認股權證。認股權證為上市公司所發行的買入選擇權，持有人可以在該憑證有效期間內，以約定的價格認購約定數量的該上市公司之普通股票，因為其槓桿效果很大，只適合冒險型投資人，不適合長期投資。

可轉換公司債基金

投資標的為可轉換公司債。可轉換公司債為公司債的一種，是一種附有可轉換成發行公司股票的債券，當股市低迷時，可享有債券的固定利息收入，當股市很好時，則可依當初約定的轉換條件，轉換成股票，具備「盡可攻、退可守」的特色。

店頭市場基金

主要投資於已公開發行但未在集中市場交易的證券，及投資於我們所稱的店頭市場或者櫃檯交易證券的基金，此類型基金的投資屬性較積極，風險程度和獲利潛能亦較高。

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依投資區域

單一國家基金

以特定國家為投資目標，如美國基金、德國基金、泰國基金等。此種基金風險較區域型基金為高，但仍可分散投資個股的風險。

區域型基金

以特定地區為投資目標，如歐洲基金、星馬基金、拉丁美洲基金等。此種基金可以減少投資單一國家的風險。

全球基金

投資標的遍及世界各金融市埸，但美、日、英等主要金融市埸仍佔較大投資比例。此種基金最具分散風險的特色。

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依基金屬性

積極成長型基金

最具冒險進取特性的基金，通常投資於價格波動性大，即高beta 值的股市，如一些新興國家的證券市場或一些高成長的小型股、科技股等股票，或者是認股權證或選擇權等衍生性金融工具上，以追求資本的最大增值，具高風險、高報酬的特性。

成長型基金

此種基金的投資方針在於獲得長期的資本增值，故多投資於具成長潛力公司的股票。國外有部份基金公司成立以融資方式進行投資的基金又稱為積極成長型。

成長與收益型基金

以追求長期的資本增值和合理的當期收入為目的，主要的投資標的為可提供成長潛力以及具穩健股利分配類股票，例如一些公用事業類、成熟產業類的股票，或者為同時具股票與債券特性的可轉換公司債。

收益型基金

特別注重基金投資的收益，多投資於國庫券、附息債券及配息穩定之公司債等，以獲取長期穩定的收益。

平衡型基金

投資方針為求取長期資本成長及穩定收益。因同時間具成長及收益之特性，故稱「平衡型」。此類基金多同時投資於股票及債券。

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依特殊的投資目標

保本型基金

又稱還本型基金，其運作方式乃將原始的資本投資於政府保證的債券或是定期存款中，再利用其所孳生的利息投資於具槓桿倍數效果的期貨選擇權或期貨等高風險、高獲利的衍生性金融工具上。

基金中的基金

其所投資的標的為基金，且通常為同一投資管理公司旗下的基金，基金經理人的判斷力和運作的靈活性為至勝的關鍵。

傘型基金

傘型基金其組成是基金下有一組投資於不同標的的子基金，投資人只要投資雨傘基金中的任一子基金，即可任意轉換到另一子基金。

對沖基金

指的是「Hedge Fund」，主要藉著市場的大幅波動情況從中牟利，最大的特色為基金運用的靈活。

專戶管理基金

即客戶可以選擇所欲投資的商品、區域，並告知可以承受的風險和希望達到的報酬率，甚至指定基金經理人，基金公司再按客戶的屬性和條件，專門設計一套管理的模式和投資組合，並依市場的變動情況，靈活調整持股的內容和比重。

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依註冊地區

國內基金

是指由國內的投資信託公司(國外稱為證券資產管理公司或是基金公司)發行，在國內註冊，並以國內投資人為銷售對象。

海外基金

是指登記註冊在我國以外地區（大都會在有「租稅天堂」之稱的小國家註冊，例如像：百慕達、開曼群島、盧森堡等國家註冊），由國外基金公司發行。目前我國稅法給予個人境外投資所得免稅的優惠，透過海外共同基金投資，不但可以分享全球的投資機會和利得，亦可達到分散風險、專業管理、節稅與資產移轉的功能。

市埸風險

指所投資的基金淨值或價格會因投資標的市埸價格波動而隨之起伏，而造成投資的損失。

財務風險

投資標的的不同也會產生不同的風險，如投資債券基金時，必須對債信進行評估，以免無法收回本金及利息；投資股票基金時，必須考量是否會因該公司經營不善而使股票價值狂跌，無法分配股利。

利率風險

利率的變化對債券或貨幣市場投資可能會帶來造成虧損的風險，而海外基金因各國或各地區的利率水準互異、風險高低也不一。

購買力風險

同基金的獲利若無法超過物價上漲的幅度，事實上等於賠錢。如果不賠錢，獲利也可能低於通貨膨脹的水準，損及購買力。

匯率風險

投資海外基金，通常基金的淨值以美元或其他外幣作為計價基礎，如果投資於對新台幣升值的幣別計值基金，則除了因市場起伏所獲利潤，還可以有匯差的獲利。反之，所投資基金的幣值相對於新台幣貶值，則會造成匯差損失。

報酬率

評估報酬期間包括過去一個月、三個月、六個月、一年、三年、五年、十年及自基金成立日起至今第七個評估期間。這七個評估期間，為國際上評估基金績效所慣用的期間。基金過去一年以內的績效，可視為短期績效，三年為中期績效，三年以上為長期績效，一般而言，中、長期績效較能反應基金經理人的能力；短期績效則反應基金經理人之基本理念、操作型態是否與最近市場走勢一致。

標準差（σ）

以金融資產的報酬率波動性，來衡量實際報酬率與預期報酬率產生差異的可能性，標準差愈大代表報酬率波動愈大，風險愈高。

β係數（β）

貝它係數是用來衡量基金相對於市場的風險，數值愈大，代表波動性愈大，凸顯高風險、高報酬的本質。當係數等於１，表示基金漲跌幅與大盤相同；若為正數，表示基金漲跌幅大於於市場的波動幅度。如貝它係數為1.3，表示指數漲(跌)10%，基金漲(跌)13%。

夏普指數（SHARP）

所謂的夏普指數是指，投資人每多承擔一分風險，可以拿到較無風險報酬率（如定存利率）高出幾分的超額報酬。所謂超額報酬是基金過去一年平均月報酬率超過平均月定存利率的部分。該指數通常在零到二之間，若恰好為零，則表示每承擔一分風險所得到的超額報酬和銀行定存利率相同；若指數為正數，表示投資該基金報酬較定存高；若指數為負數，代表投資這檔基金還不如放定存。夏普指數越高，表示基金在考慮風險因素後的報酬率較高，是較佳的基金。

R平方 (R-squared)

R平方(R-squared)是反映指數指標的變化對基金表現的影響，影響程度以0至1計。如R平方值等於1，表示基金的變化完全因指數的變化所致；若R平方值等於0.35，即35%的基金變化可歸因於指數變化。簡言之，R平方值愈低，由指數變化導致的基金表現的變化便愈少。此外，R平方也可用來確定啤打(Beta)系數或亞爾發(Alpha)系數的準確性。一般而言，基金的R平迮值愈高，其兩個系數的準確性便愈高。

亞爾法係數 (Alpha)

亞爾法(Alpha)系數，是反映基金的實際收益，相較根據啤打(Beta)系數計算的預期收益的差距。亞爾法系數有時亦用作顯示基金經理為基金增值的幅度。如基金的實際收益率高於啤打系數所預期的收益，基金的亞爾法系數會是正數。否則，若啤打系數的預測較實際收益高，基金的亞爾法系數就會是負數。

「4433法則」由台大財金系教授邱顯比所提出，是一種根據報酬率來篩選基金的方法，以長、中、短期績效挑選出報酬率穩定的基金。

「4433」篩選步驟如下：

• 第一步(4)：以一年期報酬率排名在同類型的前四分之一。
• 第二步(4)：從第一步中所挑選出來的，再以兩年、三年、五年及自今年以來報酬率排名在同類型的前四分之一。
• 第三步(33)：從第二步中再挑選基金三個月、六個月期績效排名在同類型的前三分之一。

總報酬率：