【MORNINGSTAR】基金市場週報 (截至10月13日)

資料提供:MORNINGSTAR  作者:鉅亨台北資料中心  發表日期:20171017

上週,聯準會會議紀錄略顯鴿派、科技類股上揚與大型銀行財報優於預期的加持,美股收紅;而西班牙的政治危機暫時降溫,有利歐股收斂跌幅。受惠於國際股市與國際資金面的影響,亞股多以上揚結束。上週,整體台灣核備銷售的股票型基金美元報酬率為 1.31%,債券型基金美元報酬率為 0.81%。

◆ 美洲

美國聯準會上週公佈 9 月份利率會議紀錄顯示,部份成員對今年通膨表現持續低靡的現象憂心,並表示將於接下來幾個月關注通膨表現,惟仍有決策成員傾向於今年再升息一次,會議紀錄略為鴿派。經濟數據方面,9 月零售銷售增加 1.6%,為近二年多來最大升幅、10 月份密西根大學消費者信心指數初值來到 2004 年年初以來的最高點、上週公佈的初次請領救濟金人數下降至 243,000,為颶風前的水平,而颶風過後造成能源價格上漲,促使 9 月份 CPI 月增 0.5%,是今年以來最大升幅、年增 2.2%,優於上月,惟核心通膨僅月增 0.1%,低於上月。聯準會升息態度露出鴿派、科技類股上漲,惟大型銀行業股價收黑等消息,美股走勢波動,三大指數最終以紅盤坐收,漲幅在 0.15%-0.43% 之間;羅素 2000 指數則下跌 0.5%;美國股票型基金組別美元報酬率介於負 0.47%-1.47% 之間。

◆ 歐洲

歐盟統計局上週公佈 8 月份經季調後的工業生產月增 1.4%、年增 3.8%,優於預期。西班牙政治危機緊張情勢降溫,有利歐元區藍籌 50 指數跌幅收斂,並有利歐元上週升值 0.88%;推升歐洲股票型基金組別美元報酬率上升至 0.66%-1.9% 之間;歐元區單一國家基金組別美元報酬率介於 0.47%-1.83% 之間。

◆ 亞洲

即使中國統計局於上週再次表示,今年以來多項指標顯示中國經濟運行平穩;其中,官方製造業 PMI 於 9 月份為連續第 2 個月上揚,更來到 2012 年 5 月以來的高點;然財新中國綜合指數反映其第三季擴張速度放緩;肇因於服務業指數擴張為近 21 個月以來最慢的速度、製造業成長則來到近 3 個月以來的低點。此外,9 月份以美元計的出口年增率 8.1%,不如預期;以美元計的進口年增率 8.7%,則優於預期。中國股市在收假之後,僅管一度由於市場調節的影響而回檔,然最終在人民銀行定向降準、市場持續預期企業第三季財報樂觀、國際股市上揚的帶動下收紅;中國上證 A 股、深證 A 股分別上揚 1.25%、2.43%,紅籌與國企股則漲跌互見,中國股票 - A 股、中國股票型基金組別美元報酬率分別為 3.82%、0.92%。

南韓在假期休市之後,上週開市的表現主要受到國際股市上揚、西班牙政治危機降溫、國際油價反彈、該國科技與工業類股帶動而收紅,南韓 Kospi 指數於上週上漲 3.31%,加上美元指數走軟,有利韓國股票型基金組別美元報酬率上升至 4.02%,成為上週表現最佳的基金組別。

澳洲上週公佈 10 月份 Westpac-MI 消費者信心指數上揚 3.6%,來到 2016 年 10 月以來的高點;然國際貨幣基金組織 (IMF) 鑒於氣候不佳,拖累今年上半年澳洲地產投資與礦產出口的表現,故下調澳洲今年經濟成長率至 2.2%。美國股市表現帶動澳洲礦業與金融類股走勢,加上外資買盤,有利澳洲 ASX All Ordinaries 指數上揚 1.86%;此外,在市場預期澳洲 10 月份通膨可望保持成長力道的影響下,澳幣升值 1.64%;加上紐西蘭亦股匯齊揚的因素,有利推升澳洲及紐西蘭股票型基金組別美元報酬率至 3.29%。

◆ 產業股票型基金組別表現

川普上週表示將對歐巴馬健保法採以行政命令的方式廢除、加州州政府將立法要求藥商在決定調高藥價之前,必須事先告知官方、資金面等多重因素,不利生技類股表現,那斯達克生技指數於上週下跌 1.18%,產業股票 - 生物科技基金組別美元報酬率為負 1.35%,為上週表現最差的產業股票基金組別;產業股票 - 健康護理基金組別美元報酬率為負 1.04%。僅管美國產油地區生產活動逐漸恢復,然 OPEC 官員於上週表示,由於 OPEC 成員國家與美國產量皆減少,能源市場在經過多年的供應過剩之後,可望於 2018 年逐漸達到供需平衡;有助布蘭特原油價格於上週上揚 2.79%,惟產業股票 - 能源基金組別美元報酬率為負 0.17%。

◆ 債券型基金組別表現

聯準會會議紀錄略為鴿派,促使美國 10 年期公債殖利率於上週下滑至 2.27%;西班牙政治風險、德國大選極右派進入國會,促使德國 10 年期公債殖利率下降至 2.27%。歐美公司債利差略微收斂,且歐美公債價格上揚,有利同時佈局於政府公債及公司債二債種的多元化債券型基金組別的表現,加上英國工業生產數據表現優於預期,英鎊升值 1.89%,推升英磅多元化債券型基金組別美元報酬率至 2.09%;其餘多元化債券型基金組別美元報酬率則介於 0.06%-1.45% 之間。此外,布蘭特原油價格上揚 2.79%,歐美公債價格走升,有利通膨連結債券型基金表現,彭博巴克萊通膨連結債券指數報酬率為 1.51%;且受惠於英鎊升值,全球通膨連結債券 - 英鎊對沖基金組別美元報酬率上升至 2.15%,其餘通膨連結債券型基金組別美元報酬率介於 0.55%-1.45% 之間。

中國製造業採購經理人數據保持於擴張區間及其進口數據優於預期、國際能源價格回升、資金持續流入等消息,有助新興市場債表現,摩根全球新興市場債指數報酬率為 0.31%;新興市場債券型基金組別中,受到歐元升值的推升,全球新興市場債券 - 歐元傾向基金組別美元報酬率為 1.24%;其餘新興市場債券型基金組別美元報酬率介於 0.19%-1.02% 之間。

布蘭特原油價格上揚、高收益債利差收斂等訊息,美銀美林全球高收益債券指數報酬率為 0.31%;且英鎊升值 1.89%,推升全球高收益債券 - 英鎊對沖基金組別美元報酬率至 1.99%,其餘高收益債券型基金組別美元報酬率介於 0.19%-1.61% 之間。上週美股與日股收紅,有利可轉換債表現,且由於美元指數走軟的影響,可轉換債券 - 其他對沖基金組別美元報酬率上升至 1.46%,其餘可轉換債券型基金組別美元報酬率介於 0.14%-1.19% 之間。

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